24 октября Банк России проведет заседание, на котором примет решение о ключевой ставке. Это предпоследнее собрание в этом году. До этого ЦБ три раза подряд снижал ставку. Оставят ли ее на уровне 17% или снизят, что будет со вкладами и курсом рубля — в материале NEWS.ru.
Что такое ключевая ставка
Ключевая ставка — это главный процентный ориентир в экономике, который устанавливает Банк России. Она определяет, под какой процент коммерческие банки могут взять кредит у ЦБ и разместить у него на хранение свободные деньги.
Основная задача этого инструмента — контролировать инфляцию (общий рост цен). При высокой инфляции ЦБ повышает ставку. Банкам становится дороже брать деньги у ЦБ, поэтому они повышают проценты по кредитам для людей и бизнеса. Брать займы становится менее выгодно, спрос снижается, и рост цен замедляется.
Одновременно растут ставки по банковским вкладам, так как кредитные учреждения начинают активнее конкурировать за деньги населения. При снижении ставки кредиты для всех участников экономики дешевеют. Компании активнее берут займы на развитие, а люди — на покупки, что оживляет экономическую активность. Доходность по депозитам при этом снижается, так как банки не так остро нуждаются в привлечении средств.
Таким образом, ключевая ставка — это своего рода «кран», с помощью которого ЦБ регулирует поток доступных денег в экономике. Банк России делает его то мощнее, то слабее, чтобы удерживать баланс между ростом цен и развитием бизнеса.
Какими были предыдущие решения ЦБ по ставке
На своем последнем заседании 12 сентября Центробанк понизил ключевую ставку с 18% до 17% годовых. При этом многие эксперты и аналитики ждали от регулятора более решительного шага и большего снижения.
Это стало третьим заседанием подряд, на котором ЦБ смягчал кредитно-денежную политику:
- в июне ставка снизилась с 21% до 20%.
- в июле — с 20% до 18%.
- в сентябре — с 18% до 17%.
Банк России объяснил свои решения тем, что рост цен в экономике пока не замедляется до желаемого уровня и остается выше целевого показателя в 4% в год. Регулятор также видит, что люди и бизнес активно берут кредиты, а главная проблема — инфляционные ожидания — по-прежнему остаются высокими. ЦБ опасается, что граждане твердо уверены в будущем росте цен. Это может подстегнуть новую волну инфляции.
Какое решение по ставке ЦБ может принять на заседании 24 октября
По мнению экономиста Дениса Ракши, Центробанк, скорее всего, сохранит ключевую ставку на текущем уровне. На это есть веские причины: после периода сезонного снижения цен вновь наблюдается рост инфляции, инфляционные ожидания населения и бизнеса усиливаются. В таких условиях формальных оснований для смягчения денежно-кредитной политики попросту нет, высказал мнение собеседник NEWS.ru. Единственным фактором давления остается настойчивое желание правительства и Минфина увидеть более низкие ставки, подчеркнул Ракша.
«Но Эльвира Набиуллина может позволить себе не поддаваться на это давление и дать возможность немного понервничать», — предположил он.
Основная интрига, по мнению эксперта, развернется вокруг декабрьского заседания. Именно оно станет ключевым, и предстоящее заседание ЦБ выглядит лишь «разминкой» перед принятием более серьезных решений в конце года, объяснил он.
Эльвира Набиуллина
Глава направления анализа банковской деятельности аналитического центра университета «Синергия» Антон Рогачевский также отметил, что ЦБ оставит ключевую ставку без изменений. По его словам, об этом свидетельствует спокойная ситуация на финансовом рынке.
«Если снижение и будет, то совсем небольшое — примерно на 0,5%. Это соответствует общей тенденции постепенного падения ставки до 15–16% к концу года», — уточнил собеседник NEWS.ru.
С этой точкой зрения согласился аналитик финансового маркетплейса «Сравни» Алексей Лоссан.
«Причина заключается в том, что инфляция начинает ускоряться, а нацвалюта ослабевать. За последние дни курс доллара вырос почти на два рубля. В такой ситуации у регулятора нет пространства для смягчения денежно-кредитной политики», — объяснил он NEWS.ru.
Что будет со ставками по вкладам, кредитам и курсом рубля после заседания ЦБ в октябре
По мнению Рогачевского, даже в случае небольшого (на 0,5 п. п.) снижения ключевой ставки ни заемщики, ни вкладчики его практически не заметят. Ставки по кредитам и вкладам останутся примерно на текущем уровне, отметил он.
Как отметил в беседе с NEWS.ru гендиректор Ассоциации развития финансовой грамотности Эльман Мехтиев, некоторые банки начали понемногу повышать проценты по вкладам. Они рассчитывают на то, что ЦБ сохранит ключевую ставку на уровне 17%.
При этом ставки по кредитам, скорее всего, не изменятся, независимо от решения ЦБ. Эксперт объясняет это двумя причинами. Во-первых, вырос риск просрочек — в некоторых категориях кредитов все больше заемщиков задерживают платежи. Во-вторых, банки борются за надежных клиентов. Поскольку желающих взять кредит становится все меньше, финансовые организации начинают «войну» за самых надежных заемщиков, предлагая им особые, более выгодные условия, отметил эксперт.
Только при снижении ставки на 1 п. п. проценты по вкладам начнут падать, а рубль несколько ослабнет, высказал мнение управляющий фондом и основатель финтех-платформы SharesPro Денис Астафьев. Это соответствует прогнозам на конец года, отметил он.
«Кредиты также могут слегка подешеветь, однако разница между ставками по займам и по депозитам вряд ли изменится симметрично», — подчеркнул собеседник NEWS.ru. По его словам, банки традиционно снижают доходность вкладов быстрее, чем удешевляют кредиты, поэтому разрыв сохранится — примерно на 0,5–0,7 п. п.
Читайте также:
До 17% годовых: банки повысили ставки по вкладам — как увеличить доход
ЦБ снизил ключевую ставку до 17%: что будет с рублем, вкладами и ипотекой
ЦБ просит передышку для экономики: что будет с ключевой ставкой
