Банковские кредиты в 2018 году подхлестнули рост расходов населения, тем самым благотворно повлияв на состояние экономики в целом. Такой вывод следует из мониторинга экономической ситуации, проведённого РФ РАНХиГС и Институтом Гайдара. По оценкам опрошенных News.ru экспертов, поскольку рост потребрасходов в 2018 году во многом связан с низкой базой предыдущих лет, а реальные располагаемые доходы продолжают сокращаться, в 2019-м этот драйвер себя исчерпает.
Как подсчитали аналитики РФ РАНХиГС и Института Гайдара, по итогам трёх кварталов 2018 года чистый вклад банковского кредитования в располагаемые финансовые ресурсы домохозяйств можно оценить в 1,5% их денежных доходов.
«Эти дополнительные ресурсы население направило как на поддержание конечного потребления, так и на инвестиции в жильё с учётом возросшей значимости жилищных кредитов в общем объёме кредитного рынка. И в том, и в другом случае можно констатировать стимулирующую роль банковского кредита для экономического роста», — отмечают исследователи.
Долговые узы
По их данным, в течение последних трёх лет (с 2015 по 2017 годы) россияне выплачивали банкам больше процентных платежей, чем получали от них новых кредитов за вычетом погашений. Такая ситуация сокращала доступные населению финансовые ресурсы, снижая потенциальный уровень потребительских расходов.
Следите за развитием событий в нашем Телеграм-канале
При этом прирост задолженности в 2018 году ещё немного отстаёт от уровней 2012−2013 годов. Это связано со значительным снижением процентных ставок по кредитам физлицам, что, в свою очередь, стимулирует процесс рефинансирования старых кредитов. По данным ЦБ, российские банки в октябре увеличили кредитование населения на 1,7%, до 14,4 трлн рублей, компаний — на 0,3%, до 33 трлн рублей.
Исторический максимум
Между тем, по данным Всемирного банка, в 2018 году общий долг населения РФ по банковским кредитам достиг исторического максимума в 42,5% от выданной суммы. В свою очередь, средняя сумма кредита наличными составила 141 тыс. рублей — это тоже абсолютный рекорд (по информации БКИ «Эквифакс»). Ипотечных кредитов в 2018-м в денежном выражении за первые полгода было выдано на 69% больше, чем за аналогичный период 2017-го. Кроме того, сегодня каждый седьмой заёмщик испытывает сложности с погашением. Иными словами, проблема закредитованности россиян обрела новые масштабы.
«С 2014 года идёт снижение реальных располагаемых доходов населения, уровень жизни падает. Однако время от времени людям приходится совершать дорогостоящие покупки, откладывать их до бесконечности невозможно. В 2017 и 2018 годах россияне стали брать больше кредитов, соответственно, увеличились расходы и розничные продажи. Но это опасный, неустойчивый рост, поскольку он не обеспечен ростом доходов», — пояснил News.ru финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич.
Фактор низкой базы
До середины 2018 года наблюдался тренд на снижение процентных ставок по ипотеке и потребкредитам, и многие этим воспользовались, рассуждает эксперт. Однако, по его словам, в 2019-м обслуживать кредиты будет не так легко. Ставки будут только увеличиваться, а сигнал к этому банкам дал ЦБ, повысив ключевую ставку.
«Рост кредитования шёл с низкой базы трёх предыдущих лет, поддерживая потребительскую активность и становясь одним из ключевых драйверов экономического роста в целом. Но дальше ситуация изменится. Её опасность в том, что в 2019 году этого фактора уже не будет, плюс остаются все накопленные риски, включая санкции», — заметил Купцикевич.
Бум потребкредитования давно прошёл
По мнению старшего аналитика «Финам» Сергея Дроздова, поскольку львиную долю банковских кредитов в 2018 году составили ипотечные, ни о каком серьёзном росте покупательской способности населения говорить не приходится. Такая способность может усилиться лишь за счёт потребкредитования, у которого более высокая оборачиваемость.
«В цифрах картинка выглядит позитивно, а в жизни ничего такого нет. Бум потребительского кредитования у нас наблюдался в 2005–2007 годах, но уже после кризиса 2008-го подобной восходящей динамики уже не было. Сегодня реальные доходы домохозяйств явно не растут. Что касается ипотеки, то ЦБ обеспокоен растущим числом займов со стартовым взносом менее 20% и может повысить с 1 января коэффициент риска для таких кредитов со 150 до 200%», — рассуждает собеседник News.ru.
По оценке ведущего эксперта Института современного развития Никиты Масленникова, сегодня в России ситуация складывается достаточно благоприятно для потребительского спроса, а значит, и для экономики. Банковская розница, то есть потребительское кредитование, скорее всего, приблизится к 20%. Это в 2,5 раза больше, чем объём кредитов по корпоративному сектору.
«Однако если в начале года мы видели достаточно неплохие темпы роста реальной заработной платы, то сейчас они снижаются. А в августе и сентябре реальные располагаемые доходы уходили в отрицательную зону, и с возвратом кредитов могут возникнуть проблемы», — пояснил News.ru Масленников.
Сейчас, по его словам, закредитованность населения высокая, и многие включают режим экономии, соответственно, потребление уменьшится. В 2019 году темпы роста ВВП не превысят 1%, а в течение ближайших двух лет потребкредиты превратятся из фактора, мотивирующего экономику, в фактор тормозящий. Гонясь за ростом продаж кредитных продуктов, банки должны понимать, что есть существенные риски невозврата. Если темпы выдачи потребкредитов не снизятся, в России может повториться ситуация 2015 года, когда погашать займы людям было фактически нечем.