Сегодня у многих россиян появляется реальный шанс попробовать себя в инвестициях. Акции большинства российских компаний пережили падение и торгуются по доступным ценам даже для малоимущих граждан, однако для грамотного инвестирования нужны навыки и понимание. Но для того чтобы начать этим заниматься, сейчас наиболее благоприятное время. NEWS.ru изучил текущее состояние российского фондового рынка и обнаружил возможности заработать на падении бумаг в кризис.
Это больше похоже на коррекцию, если и есть какой-то рост, то мы говорим о коррекции в рамках долгосрочного нисходящего тренда, который в свою очередь является коррекцией к совсем долгосрочному восходящему. Но говорить о начале восходящего тренда невозможно нигде, — комментирует Верещак.
Покупать в расчёте на быструю прибыль не стоит, считает он. Скорее получится так: «купишь дно — получишь второе в подарок». Но можно купить на падении в расчёте на то, чтобы держать и зарабатывать долгосрочно.
Рост вместо обвала
Напомним, МосБиржа частично возобновила торги акциями российских компаний 24 марта после почти месячного перерыва. К ним были допущены 33 бумаги индекса IMOEX, в том числе акции АФК «Система», «Газпром», «Аэрофлот», ЛУКОЙЛ, АЛРОСА, «Северсталь», НОВАТЭК, Сбербанк, «Норникель», «Роснефть», «Сургутнефтегаз», НЛМК и других. Исключение составили десять акций компаний, первично размещённых на зарубежных фондовых биржах. Надо отметить, что было много опасений, связанных с риском обвала стоимости российских компаний после открытия торгов. Но обвала не произошло.
Следите за развитием событий в нашем Телеграм-канале
На открытии биржи бумаги начали стремительно расти в цене и уже к середине дня акции отдельных компаний дорожали сразу на 20–30%, а индекс МосБиржи на пике достигал 2761,17 пункта (+11,77%) по сравнению с закрытием 25 февраля. Аналитики назвали происходящее «ожидаемым отскоком». Отчасти он объяснялся запретом коротких позиций, отчасти тем, что в торгах не участвовали нерезиденты, которые являлись основными потенциальными продавцами. После четырех сессий роста по российскому рынку акций прокатилась мощная волна распродаж. И сегодня каждый инвестор получил возможность приобрести акции компаний фактически по бросовой цене.
Напомним, иностранные фонды владели более 80% free float российского рынка акций, однако сегодня ситуация может измениться. Владение российскими активами начнёт перераспределяться в пользу россиян. Кроме того, прошла информация о подготовке законопроекта по так называемому делистингу — отзыву депозитарных расписок на ценные бумаги компаний РФ с иностранных площадок, с последующей конвертацией в российские ценные бумаги.
Многие потенциальные покупатели в России задались вопросом, можно ли в этих условиях заходить на рынок и какие бумаги для этого выбрать. Однако эксперты, давая рекомендации, предупреждают о потенциальных рисках.
ПИФ в помощь
По мнению Владимира Верещака, «рядовому» инвестору, не обладающему достаточными финансовыми ресурсами и опытом, выбор отдельных акций вообще противопоказан.
В крайнем случае я порекомендовал бы такому человеку ограничиться покупкой готовых инструментов из серии паевой инвестиционный фонд (ПИФ). Да, там приличные комиссии (3–7% в год в зависимости от фонда), да, с фондом тоже можно ошибиться и выбрать не лучший вариант. Но в этом случае инвестор будет иметь диверсифицированный портфель под управлением профессионального менеджера, — говорит эксперт.
С учётом высокой неопределённости относительно перспектив отдельных компаний, сейчас как никогда актуально инвестирование через инструменты коллективных инвестиций — паевые фонды, соглашается старший аналитик УК «Альфа-Капитал» Максим Бирюков. По его словам, при таком подходе минимизируются риски отдельных бумаг, а наличие опытного управляющего даёт основание для ожидания адекватной доходности портфеля.
Самый простой и очевидный вариант — взять фонд, работающий с индексами МосБиржи и РТС, а также крупных банков, не попавших под санкции. Можно рассмотреть портфель из фондов на акции и облигации, разбавив его отраслевыми фондами, — уточняет Бирюков.
Семь раз отмерь
Тем инвесторам, у которых имеется некоторый опыт и свободные средства, финансисты предлагают обратить внимание на акции компаний-экспортёров. При всём желании, страны Запада в ближайшие годы не смогут отказаться от российских ресурсов и будут вынуждены, как и прежде, их покупать. Классические компании-экспортёры — это «Газпром», ЛУКОЙЛ, «Роснефть», «Сургутнефтегаз». В этот же список можно добавить «Норникель», «Северсталь», РУСАЛ и «Татнефть», перечисляет Верещак. С фундаментальной точки зрения неплохо выглядит ПИК и «Полиметалл», а в качестве «защитных бумаг» можно рассмотреть акции компаний-ретейлеров. Продукты питания нужны людям всегда, даже в самые тяжёлые кризисы, указывает эксперт.
По мнению финансового эксперта, инвестора и предпринимателя Яна Марчинского, самым безопасным вариантом сегодня является покупка «голубых фишек» фондового рынка РФ. При этом он советует не забывать о диверсификации портфеля по секторам и отраслям. Нефть, газ, металлургия, удобрения выглядят особенно привлекательно, считает эксперт.
Финансовый аналитик, трейдер Звёздин рекомендует рассмотреть к покупке бумаги компаний из финансового и IT-сектора, таких «Яндекс» и«Тинькофф». Они очень пластичны и даже если попадут под санкции, вовремя сумеют подстроиться под новые реалии, объясняет эксперт. Что касается Сбербанка, то в идеале надо дождаться остановки падения и открытия рынка для нерезидентов и только после этого покупать.
Впрочем, если инвестор готов принять на себя повышенные риски, то купить акции Сбербанка можно через неделю — после того как рынок отыграет новости про введение блокирующих санкций со стороны США и успокоится, полагает Звёздин.
По текущим уровням, на краткосрочный период (два-три года) можно присмотреться к акциям компании «Полюс Золото». Ранее она опубликовала положительный отчёт за первый квартал. По мнению Звёздина, мировой спад экономики и инфляция только улучшат показатели компании, что, конечно же, понравится инвесторам.
Несмотря на общее настроение инвестиционного оптимизма, тренд на «втягивание» в инвестиционную деятельность большего числа людей, который наметился в России в прошлом году, у ряда экспертов вызывает негативную оценку. Так, инвестор и эксперт по альтернативным вложениям (к их числу можно отнести инвестиции в золото и в криптовалюту) Сергей Алтынцев считает, что это плохо, что «всех погнали в инвестиции».
Инвестиции — это форма эксплуатации чужого труда через капитал. Это всегда было уделом ограниченного круга лиц. Не могут все инвестировать, некому будет трудиться и приумножать тем самым капитал, за счёт чего инвесторы получают свой процент, — сказал NEWS.ru Алтынцев.
Эксперт считает, что проиграть на инвестициях легче, чем выиграть. Гораздо лучше, если человек будет инвестировать свои время и силы в совершенствование своих профессиональных навыков и тем самым повысит свои доходы. Однако такая стратегия упирается в традиционную для России недооценённость труда. Именно это толкает большинство людей в инвестиционную деятельность, считает эксперт. И это порождает много непрофессиональных и странных действий на рынке, другими словами — ошибок.
Золотое дно
Попытки отыскать «дно», которое, по всей видимости, рынок ещё не нащупал, считают ошибочными многие опрошенные эксперты. В периоды сильных просадок рынка лучше действовать поэтапно. К примеру, на кажущемся «дне» можно покупать активы на часть капитала (например, 10–15%), в дальнейшем продолжая покупки в случаях новых падений или появления признаков устойчивого роста, рассуждает Бирюков. Так работает базовая стратегия усреднения стоимости, с помощью которой можно рассчитывать на лучшие результаты.
Впрочем, во многих случаях речь идёт о долгосрочных инвестициях — как минимум на три — пят лет.
На сегодняшний день того самого «дна», о котором все говорят, не видно. Рынок ещё может упасть, потому что в нём всё ещё заморожены средства нерезидентов. При всём желании они не могут ни купить, ни продать свои бумаги. Но когда-то они начнут это делать (продавать. — NEWS.ru), что будет оказывать давление на стоимость акций, которая может резко пойти вниз, — поясняет Владимир Верещак.
Звёздин соглашается, что рынок не достиг своего «дна», хотя и выглядит в целом недооценённым. По его словам, мы находимся на пороховой бочке, где фитиль поджигает Запад антироссийскими санкциями. А потому предсказать, какие конкретно компании пострадают на длительной дистанции сейчас невозможно.
Санкционное давление будет только нарастать, поэтому рассчитывать на то, что Вы заработаете в краткосрочной перспективе, выбирая акции по отдельности, не приходится, — признаёт трейдер.
Купил и держи
Зато можно неплохо заработать на горизонте 5–10 лет, чему будет способствовать растущая инфляция, о которой предупредил ЦБ. История знает немало примеров, когда в условиях обесценивания денег люди перекладывают средства в ценные бумаги, тем самым провоцируя возникновение биржевого пузыря. В своё время рынок Ирана после введения санкций вырос на тысячи процентов, напоминает Звёздин.
Правда, покупать акции стоит только тем, кто годов ждать. И это вопрос не месяцев, а лет. Подобная стратегия близка к пассивной стратегии инвестирования, которая называется «купил и держи» (buy and hold). Инвестор покупает акции перспективных компаний и держит их в своём портфеле в течение длительного времени, независимо от колебаний цены на рынке.
На десятилетнем горизонте любые акции, которые вы будете покупать, сейчас способны принести вам деньги. Причём чем дольше вы продержите их у себя, тем лучше, — уверен Звёздин.
Безусловно, кризис — идеальное время для новых возможностей, но нужно помнить о рисках. Чем выше риск — тем больше доходность, и, соответственно, возможные потери, замечает Марчинский. Именно поэтому финансисты советуют вкладывать в фондовый рынок столько, сколько в случае чего вы готовы потерять.