МосБиржа начинает составлять индексы российских облигаций, выпущенных в китайских юанях. Теперь инвесторы смогут в удобном режиме следить за тем, растут или падают эти ценные бумаги. Сегодня на бирже обращается уже девять выпусков облигаций на общую сумму в 34 млрд юаней. Бумаги выглядят привлекательнее банковских вкладов и доступны всем желающим. На какие облигации нужно обратить внимание и сколько денег стоит на них потратить, объяснит NEWS.ru.
Новый индикатор МосБиржи
Московская Биржа с сегодняшнего дня начинает составлять индексы российских облигаций, номинированных в китайских юанях. Их будет два:
— индекс совокупного дохода — отразит изменение стоимости облигаций и накопленного купонного дохода при условии реинвестирования купонных выплат (код индекса — RUCNYTR);
— индекс чистых цен — он покажет изменение стоимости облигаций без учета накопленного купонного дохода (код индекса — RUCNYCP).
Индексы будут рассчитывать один раз в день по окончании основной торговой сессии. При этом на бирже отмечают существенный рост интереса трейдеров непосредственно к самой китайской валюте. Доля торгов в паре юань — рубль на валютном рынке в октябре 2022 года достигла 39,6% против 6% в апреле.
Какие облигации в юанях можно купить
В 2022 году шесть компаний разместили в юанях девять выпусков облигаций на общую сумму 34 млрд (около 287 млрд рублей):
- Производитель алюминия РУСАЛ (первая компания, выпустившая бонды в юанях) разместил три выпуска на общую сумму 10 млрд юаней;
- Золотодобывающая компания «Полюс» разместила один выпуск на сумму 4,6 млрд юаней;
- Горно-металлургическая компания «Металлоинвест» разместила два выпуска на общую сумму 2 млрд юаней;
- «Роснефть» разместила один выпуск на сумму 15 млрд юаней;
- Евразийский банк развития (ЕАБР) предложил инвесторам трехлетние ценные бумаги объемом 1,9 млрд юаней;
- Лесопромышленная Группа «Сегежа» разместила облигации на 500 млн юаней.
Следите за развитием событий в нашем Телеграм-канале
В середине ноября ожидается дебютный выпуск облигаций от ЮГК («Южуралзолото Группа Компаний») и сразу в юанях. Таким образом инвесторы получат возможность выбрать из 10 инструментов в китайской валюте.
Плюсы и минусы облигаций в юанях
Главный аналитик TeleTrade Марк Гойхман:
Облигации — это инструменты с фиксированной доходностью надежных компаний. В отличие от акций, которые больше подвержены рискам и цены которых могут сильно меняться, корпоративные облигации выглядят предпочтительными в период обострения волатильности. Юань сейчас находится на минимумах к доллару и к рублю. И в перспективе есть вероятность роста курса китайской валюты. Тем более что спрос на китайскую валюту и участие её в финансовом обороте России повышается. В банках повышаются привлечения депозитов в юанях и увеличивается их интерес к инвестированию в юаневые активы. К тому же стоит учитывать вероятное увеличение цен на сырьевые ресурсы — сферу деятельности компаний-эмитентов.
Аналитик ФГ «Финам» Алексей Ковалев:
Имея дело с инструментами в иностранной валюте, нужно учитывать валютную переоценку. Дело в том, что налог на доходы от инвестиций придется платить в рублях. То есть придется заплатить НДФЛ даже в том случае, если непосредственно в юанях облигация дохода не принесла, но курс самого юаня вырос к курсу рубля. Это может негативно сказаться на ожиданиях от такого инвестирования.
Какие бумаги лучше покупать
Алексей Ковалев:
Помня о валютной переоценке, следует выбирать бумаги со сроком погашения свыше трех лет. Такие облигации позволяют претендовать на налоговую льготу: при удержании ценной бумаги в портфеле более трех лет инвестор имеет право подать на налоговый вычет в размере до 3 млн руб. за каждый полный год. Эта льгота распространяется и на доход, полученный от валютной переоценки облигации. Обращать внимание стоит на ликвидные выпуски от высоконадежных эмитентов со сроком погашения свыше трех лет. Наш фаворит в этом отношении — пятилетний выпуск «Полюса» серии ПБО-02.
Марк Гойхман:
Золото, нефть и алюминий имеют потенциал удорожания. Поэтому более привлекательными выглядят облигации в юанях «Полюса», РУСАЛа и «Роснефти». При этом стоит учитывать санкционные ограничения и риски этих компаний. Хотя они в основном отыграны в ценах их активов и на доходность облигаций они влияют меньше, чем на цены акций. В целом предлагаемые инструменты обладают потенциалом генерирования пассивного дохода от нескольких составляющих. Это и увеличение курса юаня, и рост стоимости самих облигаций, и вложение в востребованные сырьевые активы. В перспективе могут быть достаточно интересными планируемые Минфином выпуски ОФЗ в юанях. Есть смысл рассматривать юаневые облигации как часть инвестиционного портфеля с консервативной составляющей. В зависимости от инвестстратегии можно уделить им от 10% до 20% в структуре портфеля.