21 марта пройдет заседание Центробанка, на котором будет принято решение о понижении, повышении или сохранении ключевой ставки. Регулятор пытается сбить рост цен, который особенно заметен в последние месяцы. Какой сценарий наиболее вероятен и что изменится для россиян, которые захотят оформить вклады, кредиты или ипотеку, — в материале NEWS.ru.
Что делает Центробанк для борьбы с инфляцией и укрепления рубля
Ключевая ставка — это процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам и принимает у них деньги на депозиты. Банк России пытается влиять на инфляцию с помощью ставки. Если он ее поднимает, кредиты становятся для людей и компаний дороже и менее доступными, а рубли — более дефицитными. Когда их у населения меньше, это приводит к торможению роста цен. Люди тратят меньше средств и чаще кладут их на счета в банки под высокие проценты. В этой ситуации бизнесу сложно переписывать ценники на товары и услуги.
Таким же образом Банк России старается укрепить нацвалюту. Из-за удорожания кредитов в рублях на валютном рынке, где также торгуются доллары и евро, нацвалюты становится меньше, ее начинают больше ценить. Тем не менее этот фактор уже не играет такой важной роли, как раньше. Биржевые торги долларом и евро в России остановились летом 2024 года из-за санкций. Теперь валютами обмениваются вне биржи.
Какое решение по ключевой ставке принял Центробанк в феврале
Предыдущее заседание по ключевой ставке в Центробанке состоялось 14 февраля. Регулятор сохранил ее на уровне 21% годовых. Это решение объясняется тем, что инфляционное давление остается высоким. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина отмечала, что пик инфляции в России ожидается в апреле-мае. Рост цен месяц к месяцу в ближайшее время начнет замедляться, но в июле возможно повышение темпов в связи с индексацией тарифов (например, ЖКХ), заявила она.
Следите за развитием событий в нашем Телеграм-канале
План по достижению целевого показателя годовой инфляции в 4% был перенесен с конца 2025 года на конец 2026-го. При этом потребуется более продолжительный период жесткой политики в экономике (сохранение или повышение ставки ЦБ), чем прогнозировалось в октябре прошлого года, заявили в Банке России.
Что говорят в ЦБ о грядущем решении по ключевой ставке
13 марта в кулуарах Российского форума финансового рынка зампредседателя регулятора Алексей Заботкин заявил, что месяцем ранее Совет директоров ЦБ дал сигнал, что на ближайших заседаниях будет оценивать целесообразность повышения ставки.
По его словам, поступившие за последний месяц данные свидетельствуют о том, что ситуация с инфляцией остается такой же, что и месяц назад.
Какое решение примет ЦБ 21 марта
Основатель Школы практического инвестирования Федор Сидоров рассказал NEWS.ru, что на предстоящем заседании Банк России, скорее всего, сохранит ключевую ставку на уровне 21%. «Такой прогноз дают аналитики крупнейших банков и инвестиционных компаний», — отметил он.
Ведущий аналитик AMarkets Игорь Расторгуев предположил в разговоре с NEWS.ru, что ставка останется на прежнем уровне. «При этом регулятор может смягчить сигнал и дать участникам рынка понять, что уже на следующем заседании в апреле ставка начнет снижаться», — подчеркнул он.
Ранее председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил, что ключевая ставка, скорее всего, останется на прежнем уровне. С одной стороны, рост инфляции подталкивает регулятора к ее повышению. С другой — рост курса рубля и прогнозы о его дальнейшем укреплении могут отразиться на решении о снижении ставки. Кроме того, оно зависит от политической ситуации, объяснил депутат.
Как сохранение ставки ЦБ повлияет на кредиты, вклады и цены
Расторгуев высказал мнение, что ставки по депозитам продолжат медленно снижаться. «Это происходит уже сейчас — банки понимают, что в ближайшие месяцы денежно-кредитная политика смягчится. Значит, размещать сегодня вклады под прежние 23–25% на полгода и более — работать себе в убыток», — пояснил он. По словам эксперта, кредитные продукты будут реагировать менее гибко. Расторгуев отметил, что заметного улучшения условий по ним не ожидается.
Сидоров также придерживается мнения о том, что процентные ставки по кредитам и ипотеке останутся на текущем уровне. Это приведет к снижению спроса на них и замедлению темпов заимствования денег у банков. «В то же время условия по банковским вкладам останутся привлекательными, что будет способствовать росту сбережений населения», — предположил он.
Повлияет ли решение ЦБ на цены в России
Что касается цен, то предпосылок для ощутимого сокращения инфляции не просматривается, отметил Расторгуев. Центробанк зафиксировал некоторое замедление инфляционных темпов в январе и феврале, но показатели по-прежнему высоки. По данным Росстата за прошлый месяц, они превышают 10% год к году, добавил аналитик.
Сидоров также подчеркнул, что пока рано давать оптимистические оценки, так как Банк России ухудшил прогноз по инфляции по итогам 2025 года до 7–8%. Это выше ранее ожидаемого диапазона 4,5–5%. «Восстановление инфляции до целевого уровня в 4% прогнозируется лишь в 2026 году», — сказал Сидоров.
Читайте также:
В ЦБ заговорили об обновлении ключевой ставки
В ЦБ раскрыли, когда в России случится пик годовой инфляции
«Любовный подарок» Набиуллиной: доллар рухнул, что будет с ключевой ставкой
Центробанк принял решение по ключевой ставке
Международные инвесторы заинтересовались рублем и российскими облигациями