14 февраля, в День всех влюбленных, совет директоров Банка России соберется на первое в этом году заседание по ключевой ставке. До сих пор в своих прогнозах аналитики рассматривали два варианта развития событий: либо сохранение, либо повышение ставки. Но интригу внес телефонный разговор Путина и Трампа по Украине. Это дало повод укрепиться рублю, что в перспективе должно положительно сказаться на инфляции. Как в этих условиях ЦБ поступит с ключевой ставкой, расскажет NEWS.ru.
Что известно о телефонном разговоре Трампа и Путина
Президент США Дональд Трамп и российский лидер Владимир Путин провели телефонный разговор, в ходе которого обсудили ситуацию на Украине и возможные пути ее разрешения.
Трамп в социальной сети Truth Social сообщил, что разговор был долгим и продуктивным. Пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков рассказал, что диалог продолжался полтора часа. Трамп заявил, что договорился с Путиным о совместной работе и о планах обоюдных визитов двух лидеров. В частности, российский лидер пригласил Трампа в Москву, но уже поздно вечером президент США заявил, что встретится с Путиным в Саудовской Аравии (дата пока не назначена).
Как беседа двух лидеров повлияла на рынок
Не будет преувеличением сказать, что разговор Путина и Трампа вдохновил инвесторов. Участники рынка восприняли его как сигнал для потенциального завершения конфликта на Украине.
Следите за развитием событий в нашем Телеграм-канале
Индекс МосБиржи (micex) вырос к полуночи до 3200 пунктов. А наутро, после открытия торговой сессии, обновил максимум с мая 2024 года, достигнув отметки 3289,64 пункта (+2,8% к закрытию вечерней сессии предыдущего дня).
К 09:00 мск четверга капитализация отечественного фондового рынка достигла 7,05 трлн рублей, показав рост на 0,5 трлн рублей по сравнению с основной сессией в среду. С учетом укрепления рубля это составило более $5,4 млрд.
Да, рубль тоже укрепился. Впервые за пять месяцев доллар на международном валютном рынке Forex упал ниже 90 рублей. По данным профильного портала Investing.com, на 10:33 мск американская валюта подешевела на 4,78%, ее курс опустился до 89,5005 рубля. На российском межбанковском рынке в то же время доллар терял 3,3%, курс снизился до 90,88 рубля.
Евро на Forex также резко рухнул с началом торгов 13 февраля: с позиции в 98,084 рубля европейская валюта к 11:00 провалилась до уровня 94,625 рубля, потеряв сразу 3,52%.
Что делает Центробанк для борьбы с инфляцией и укрепления рубля
Ключевая ставка — это процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам и принимает у них деньги на депозиты. Банк России пытается влиять на инфляцию с помощью ставки. Если он ее поднимает, кредиты становятся для людей и компаний более дорогими и менее доступными, а рубли — более дефицитными. Когда их у населения меньше, это приводит к торможению роста цен. Люди тратят меньше средств и чаще кладут их на вклады в банки под высокие проценты. В этой ситуации бизнесу сложно переписывать ценники на товары и услуги.
Таким же образом Банк России старается укрепить нацвалюту. Из-за удорожания кредитов в рублях на валютном рынке, где также торгуются доллары и евро, нацвалюты становится меньше, ее начинают больше ценить. Тем не менее этот фактор уже не играет такую важную роль, как раньше. Биржевые торги долларом и евро в России остановились летом 2024 года из-за санкций. Теперь валютами обмениваются вне биржи.
Каких решений ждали от Набиуллиной
В пятницу, 14 февраля, Банк России объявит решение по ключевой ставке. Эксперты ожидали, что на первом в этом году заседании регулятор сохранит ключевую ставку на уровне 21% либо повысит ее на 1–2 процентных пункта. Сценарий со снижением ставки они не рассматривали.
В конце прошлого года глава Банка России Эльвира Набиуллина говорила, что в феврале ЦБ будет выбирать из двух вариантов: сохранения или нового повышения показателя. «Либо мы убедимся, что достигнутой жесткости достаточно, либо, если текущий масштаб перегрева спроса не будет снижаться, а кредитование перейдет к новому витку расширения, вернемся к обсуждению вопроса о повышении ключевой», — пояснила тогда она.
Что решит ЦБ с учетом последних событий
Опрошенные NEWS.ru аналитики не увидели поводов для снижения ключевой ставки. По словам эксперта компании «Сравни» Алексея Лоссана, на данный момент укрепление рубля выглядит «очень временным». «Поэтому снижение ключевой ставки 14 февраля маловероятно, равно как и ее повышение. Скорее всего, ставка сохранится на уровне 21%», — говорит он.
Лоссан отмечает, что пока рост курса рубля выглядит неким авансом, нежели отражением реальных фундаментальных изменений. Рубль вернется к более сбалансированным уровням, если не последуют конкретные шаги по снижению санкционного давления и улучшению инвестиционного климата, прогнозирует эксперт.
Для принятия решений по ключевой ставке одних колебаний курса рубля (пусть даже и в сторону его укрепления) недостаточно — нужен тренд, который может проявиться в снижении инфляционных ожиданий населения, объясняет NEWS.ru основатель сервиса «Кредчек» Эльман Мехтиев. В последующем это может привести к уменьшению спроса, цен, а значит, и самой инфляции, поясняет он. «Поэтому, вероятно, завтра многие будут благодарны за то, что ЦБ оставил ее на прежнем уровне», — считает эксперт.
Это мнение разделяет главный аналитик Neomarkets Олег Калманович. «Снизить ставку сейчас означало бы отпустить сдерживаемый спрос, который дополнительно разгонит инфляцию (ведь кредиты подешевеют, и их начнут брать более активно. — NEWS.ru). То есть по факту — откатиться назад на год и более», — указывает собеседник NEWS.ru.
В первой декаде февраля рост цен составил 0,3%, поэтому на сегодняшний день нет предпосылок для снижения ключевой ставки, соглашается завкафедрой бизнес-статистики университета «Синергия» Ольга Леднева. «В лучшем случае ключевую ставку в ближайший квартал оставят на уровне 21%», — говорит она NEWS.ru.
Как это повлияет на кредиты, вклады и курс рубля
В случае сохранения ставки на уровне 21% проценты по ипотеке, кредитам и депозитам останутся на прежнем уровне, считает Мехтиев.
Первыми, по его словам, «дрогнут» ставки по вкладам, но это произойдет не ранее второго квартала.
Читайте также:
Доллар внезапно рухнул: что сделал Путин, какой курс сегодня, 13 февраля
«Свинья» Набиуллиной: какая ключевая ставка будет в феврале, что с рублем