Ключевая ставка не менялась с 19 сентября. Сегодня Центробанк России сразу поднял ее с 7,5% до 8,5%. Что подтолкнуло к такому решению и как оно отразится на вкладах, кредитах, но главное — на курсе рубля, расскажет NEWS.ru.
Что такое ключевая ставка
Ключевая ставка — это процент, под который ЦБ выдает кредиты обычным банкам и под который они могут положить в него свои деньги на депозиты. То есть коммерческие банки используют Центробанк примерно так же, как и обычные люди используют коммерческие банки. Соответственно, последние берут у ЦБ кредиты под процент ключевой ставки и далее дают деньги в долг уже россиянам и компаниям под более высокий процент. А на разнице банки зарабатывают.
Также ЦБ с помощью ставки пытается влиять на инфляцию. Если Банк России поднимет ставку, кредиты для людей и компаний тоже станут более дорогими. А значит, и деньги в целом станут более дорогими, менее доступными, их у населения станет меньше — и это будет тормозить рост цен (ведь нельзя продать человеку хлеб за 100 руб., если у него есть только 80 руб.).
Тем же самым образом Банк России старается и укрепить рубль. Рублей на валютном рынке, где также торгуются доллары и евро, становится меньше, и ценить их начинают больше. Ведь даже компаниям, которые зарабатывают на продаже нефти за рубеж за доллары и евро, нужны рубли, чтобы платить налоги и зарплаты. Поэтому, когда рублей становится меньше, но они становятся очень востребованы, большие корпорации готовы купить их за доллары и евро по более вменяемому курсу. В итоге доллар и евро на российской бирже могут ослабнуть, а рубль, наоборот, вырасти.
Следите за развитием событий в нашем Телеграм-канале
Почему ЦБ принял такое решение
Как уже пояснили в пресс-службе Банка России, текущие темпы прироста цен превысили целевой показатель в 4% в пересчете на год и продолжают расти. Внутренний спрос на товары и услуги тоже растет, и гораздо быстрее, чем расширяется производство в России. А это тоже проинфляционный фактор.
Также ЦБ проводит опросы об инфляционных ожиданиях в России, и последние тоже выросли. То есть люди и компании допускают рост цен и готовятся к этому. Усиливает инфляцию и падение курса рубля, добавляют в ЦБ. «Проводимая Банком России денежно-кредитная политика направлена на возвращение инфляции к 4% в 2024 году», — объяснили в ЦБ. Также Набиуллина допустила еще одно повышение ключевой ставки — некоторые аналитики уже ждут его на следующем заседании в сентябре.
Будет ли повышение ставки влиять на курс рубля
До введения нескольких пакетов санкций против России в связи с началом СВО изменение ключевой ставки могло сильно влиять на курс рубля. Но после санкций ЦБ ввел жесткие ограничения на вывод с банковских счетов и из России в целом иностранной валюты, и теперь на курс эти меры влияют сильнее, чем ключевая ставка. К примеру, компании-экспортеры долго были обязаны продавать 80% своей инвалютной выручки и покупать рубли, что повышало спрос на последние на бирже и, следовательно, их курс. Кроме того, западные страны ограничили импорт в Россию, и у российских поставщиков временно стало меньше потребности в долларах и евро, то есть спрос на них в России упал. Эти и другие меры привели к тому, что в прошлом году курс доллара быстро опустился до 50 с небольшим рублей.
Но со временем ограничения на хождение иностранной валюты в России смягчались, налаживался параллельный импорт, а власти хотели более высоких курсов доллара и евро, чтобы, продавая за них товары за границу, получить в итоге больше рублей в бюджет и выполнить свои обязательства по пенсиям, соцвыплатам и зарплатам. Кроме того, западные компании, уходя из России, продавали свои активы за доллары и евро, повышая спрос на последние и их курс. В результате рубль сильно ослаб. И если часть экспертов считают, что повышение ключевой ставки может его немного спасти, то другие уверены, что ничего не изменится.
Как и когда курсы валют могут измениться из-за ключевой ставки
Рубль на фоне санкций уже не так чувствителен к ключевой ставке, как раньше, сказал NEWS.ru эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Тем не менее сейчас этот фактор «должен перебить негативный сентимент в нацвалюте». «В перспективе ближайших месяцев ожидаем коррекцию доллара в области 85–83,5, а иные инвалюты пойдут за „американцем“ следом вниз», — говорит аналитик.
Финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов в беседе с NEWS.ru отмечает, что иностранные валюты отреагировали на новость о повышении ключевой ставки небольшим снижением к рублю. «Пара „доллар — рубль“ в настоящее время торгуется в диапазоне от 89,7 до 91,4 руб. Выход из этого коридора будет определять направление движения. При прорыве вверх цена может достичь уровня 92,85 руб., а при прорыве вниз — уровня 89,20 руб.», — сказал Антонов. Он также отмечает, что для евро торговый диапазон составляет от 98,95 до 104,00 руб., а для юаня — от 12,45 до 12,75 руб. Если границы этих пар будут нарушены, то стоит ожидать, что курсы иностранных валют вырастут или упадут на 2–3% от верхней или нижней границы соответственно.
Частный инвестор, основатель Школы практического инвестирования Федор Сидоров полагает, что в ближайшей перспективе резкого роста курса рубля не будет, но темпы удорожания доллара и евро замедлятся. «Позитивный прогноз: до 90 рублей за доллар, порядка 96–97 рублей за евро и около 12,5 рубля за юань», — говорит аналитик.
Изменятся ли ставки по вкладам
Ранее в беседе с NEWS.ru экономист Денис Ракша отмечал, что сейчас банкам не очень нужны деньги на депозитах. Поэтому и ставки по ним могут поднять не все банки. Но резкое повышение ставки сразу до 8,5% уже предполагает серьезные изменения.
Даже Сбербанк с понедельника, 24 июля, повысит ставки по вкладам, и максимальная ставка составит 10% против сегодняшних 9,5% (по вкладу «Лучший %»). ВТБ тоже повысит максимальную ставку для всех категорий клиентов до 10%, отметили там. В целом ВТБ прогнозирует, что в ближайший месяц средняя ставка в десяти крупнейших банках, скорее всего, увеличится на 0,6–0,7 процентного пункта. То есть до 8,5% с нынешних 7,67%.
NEWS.ru советует также присмотреться к ставкам негосударственных банков, которые могут вырасти еще сильнее в ближайшие недели.
Изменятся ли ставки по кредитам и ипотеке
Как уже объяснял NEWS.ru Владислав Антонов, сегодня кредитование населения и бизнеса в среднем на 2–2,5% выше ключевой ставки. И это касается всех видов кредитов: потребительских, ипотечных, ссуд на новое дело и т. д. Поэтому при ключевой ставке 8,5% стоит ждать повышения указанных кредитных ставок до 10,5–11%.
Читайте также:
Финансист рассказал о последствиях повышения ставки ЦБ
Доллар будет по 80 или по 100? Прогноз курса валют до конца 2023 года
«Решили обустраиваться в жопе»: экс-министр об экономике России