Британское издание Market Oracle высказало предположение, что Китай и Россия готовят своего рода «золотую ловушку» для США, активно пополняя свои резервы в драгметаллах. Как пояснил в интервью изданию экономист Билл Холтер, мировую экономику ждёт массовая переоценка золота и серебра, которая, в свою очередь, грозит обвалом на долговых рынках.
Речь идёт об инвестициях в золото. По словам издания, Российская Федерация увеличила запасы этого металла с 457 тонн в 2008 году до 1944 тонн в 2018 году. Это позволило нашей стране занять пятую строчку в рейтинге стран с самыми большими запасами, опередив КНР. Россия на текущий момент обладает 17% мировых запасов этого металла.
Билл Холтер убеждён в том, что Москва и Пекин придерживаются определённого плана. Скупая золото, они добиваются истощения мировых запасов драгметаллов, после чего последует грандиозный скачок цен на золото. Холтер говорит о том, что такая стратегия в конечном итоге позволит свергнуть диктатуру казначейства США и избавиться от доминирования американской валюты, установив новые правила на мировой экономической арене.
News.ru обратился к экспертам с просьбой прокомментировать высказывания британского экономиста и рассказать, какие цели преследует ЦБ РФ, наращивая золотые резервы страны.
Следите за развитием событий в нашем Телеграм-канале
Сергей Суверов, старший аналитик «БКС Премьер»:
Новость слегка конспирологическая. Во время кризиса больше покупают золото и продают акций, а растущие экономики продают больше золота и покупают акции, такова общемировая тенденция. Россия скупает золото по двум причинам: во-первых, это санкции США. Если скупать казначейские облигации, то в условиях санкций есть юридические риски владения подобными активами. Во-вторых, доля золота в золотовалютных резервах России была меньше, чем у других стран, поэтому ЦБ сейчас увеличивает её. В-третьих, действительно, есть опасения в связи с госдолгом США, который больше 100% ВВП. Но, наверное, это не главный аргумент, потому что, несмотря на высокий внешний долг США, угрозы дефолта американской экономики в ближайшие годы, конечно же, нет.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»:
Опасения по поводу того, что РФ и Китай скупают золото для изменения правил игры, имеют под собой основания. Однако инициатором данного процесса являются не Россия и КНР, а США и другие страны, которые весьма свободно пользуются эмиссией денег, чтобы поправлять своё финансовое положение за счёт других. Прежде всего, это относится к США, где прибегают к различным формам стимулирования экономики за счёт снижения стоимости кредита или денежной эмиссии в форме количественного смягчения. По сути эта политика призвана смягчать негативное влияние бесконтрольного роста долговой нагрузки как для населения, так и для экономических субъектов, включая американское государство. Если суммировать все долги США, то американская экономика должна больше, чем мировой ВВП за год. Впрочем, ситуация лишь немногим лучше в Европе, где долги государств и корпораций в разы превышают размер экономки.
Чтобы избежать полномасштабного кризиса, центральные банки осуществляют политику снижения ставок и количественного смягчения, что в теории должно обеспечить опережающий экономический рост, но по сути лишь расширяет долговую нагрузку. Ответом на данный вызов является трансформация международных резервов в более устойчивые и независимые активы. К таким активам относятся драгоценные металлы, включая золото и серебро. Более того, периодические угрозы отключить кого-либо от системы платежей в долларах США стимулируют более активную конвертацию долларовых накоплений центральных банков в независимые активы. В отличие от долговых обязательств, золото невозможно напечатать. Соответственно, его невозможно постоянно выводить в оборот, так как его объёмы ограничены, а расширить свои накопления в золоте можно лишь за счёт достаточно дорогостоящего производства или конвертации других «бумажных» активов.
На отдельных этапах драгоценные металлы могут проигрывать бумажным деньгам, но в длительной перспективе сложно найти более устойчивую альтернативу. Золото защищает не только от политических рисков, но и от рисков потери доверия к активам. Если в мировом сообществе сложится понимание, что долги США и других ведущих стран невозможно вернуть или обналичить, то золото и подобные ему активы пройдут быструю переоценку, став в разы дороже текущих цен. В конце концов нет смысла инвестировать в инструменты, которые в потенциале будут постоянно терять свою покупательную стоимость. Одним из главных ограничений золота является то, что оно не приносит процентный доход. На государственном уровне это не имеет большого значения, но для частного лица это может стать проблемой. С другой стороны, в последнее время стали появляться новые подходы для решения данного вопроса. К примеру, в Индии появились «золотые облигации», которые позволяют вложить своё золото и получать до 2% годовых. Возможно, что такую систему стоит взять на вооружение и для РФ, чтобы население могло безопасно вкладывать свои средства, но также иметь возможность финансировать экономическое развитие. Естественно, что для заёмщиков такие золотые кредиты являются сложным мероприятием, так как нельзя рассчитывать на обесценивание денег. Заёмщику придётся вернуть как золото, так и процент по нему. Тем не менее подобное золотое финансирование существенно повысит дисциплину в финансовой сфере, а развитие экономики станет более устойчивым, хотя и не столь стремительным на бумаге.
В этой связи остаётся только вспомнить о том, что проблемы «золотой ловушки» это не злой умысел РФ и КНР, а лишь ответ на ситуацию в мировых финансах, которая становится угрожающей, если оценивать весь глобальный долг и то, как с ним пытаются справляться ведущие экономики мира. Как минимум РФ имеет все основания, чтобы защищать себя от чужих проблем низкой эффективности государственных и частных финансов.
