Американцы рулят мировыми рынками, которые вынуждены внимательно следить за состоянием экономики США и бурно реагировать на выходящие статистические данные. Не остался в стороне и рынок золота, цена на которое падает уже четыре из последних пяти недель.
Между тем выходящая в последнее время статистика указывает на усиление американской экономики при одновременном повышении инфляционных ожиданий. Всё это даёт Федеральной резервной системе (ФРС) США повод к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики и повышению ставок. В свою очередь подъём ключевой ставки ФРС означает рост доходности американских гособлигаций и укрепление доллара к ведущим мировым валютам. Всё это негативно для золота.
Только за текущую неделю котировки жёлтого металла на Нью-Йоркской бирже Comex упали на 2%, в моменте опускаясь до отметки 1285 долларов за тройскую унцию, что является минимальным значением с декабря прошлого года.
Во многом продажи золота обусловлены существенным подъёмом курса американской валюты. Индекс доллара DXY, который отслеживает его динамику против корзины мировых валют, достигал в течение недели максимума с начала года, преодолев отметку 90. Поскольку золото измеряется в долларах, рост доллара автоматически означает снижение цены на благородный (он же — презренный) металл. Одновременно падает инвестиционная привлекательность золота, которое наряду с казначейскими обязательствами США считается защитным активом.
Следите за развитием событий в нашем Телеграм-канале
Высокая доходность US Treasuries в перспективе может оттянуть часть средств инвесторов с золотого рынка, что позволяет экспертам ожидать дальнейшего снижения котировок Aurum. Напомним, что цена эталонных 10-летних гособлигаций США в четверг поднималась до семилетнего максимума, превышая отметку 3,10% годовых. Ожидания четырёхкратного подъёма ставки ФРС до конца года могут вывести доходности UST на уровни до 3,3% и даже 3,5% годовых, предупреждают аналитики.
От более значительного падения «рыжьё» в какой-то мере удерживают геополитические факторы, ведь в моменты мировых потрясений именно золото становится спасительной гаванью для капиталов. Ближневосточная эскалация, трения между США и Китаем, противостояние Запада и России — всё это даёт золотой унции определённый шанс на восстановление, но пока позиции «медведей» выглядят сильнее.
Сергей Костенко, инвестиционный аналитик GLOBAL FX:
— Несмотря на то, что жёлтый металл уже выглядит перепроданным, потенциал дальнейшего снижения в краткосрочной перспективе ещё присутствует, поскольку «бычий» настрой доллара остаётся уверенным. Доходность 10-летних облигаций США достигла новых максимумов середины 2011 года, подпитав ралли американской валюты. Дополнительно на руку «американцу» играет слабость евро, который, помимо удручающей европейской статистики, страдает от политической ситуации в Италии, где две популистские партии формируют коалиционное правительство. Учитывая, что доллар остаётся основным фактором давления на золото и может продолжить восхождение ещё какое-то время, в ближайшие дни жёлтый металл рискует отправиться к новым минимумам и дойти до 1280 долларов за унцию. Но на определённом этапе, как только сформируются признаки истощения восходящего импульса USD и появятся намёки на коррекцию, спрос на золото вернётся, тем более на таких привлекательных уровнях. Более долгосрочные перспективы драгметалла выглядят благоприятнее. Учитывая непредсказуемость и одиозность Трампа, на пути доллара во втором полугодии может появиться ещё немало препятствий, которые одновременно снизят его привлекательность и подогреют интерес к защитным активам, к коим относится золото.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик TeleTrade:
— На текущей неделе произошло важное событие для рынка драгметаллов — золото наконец-то определилось с направлением. После публикации данных по розничным продажам в США, которые вызвали бурный рост доходности 10-летних казначейских облигаций, произошёл прорыв вниз из привычного за последние месяцы широкого диапазона, нижней границей которого было значение 1300–1305 долларов за унцию. Теперь, когда вектор задан и понятен потенциал будущего движения, можно советовать игрокам присоединяться к игре на понижение, ближайшей целью которой может быть 1265 долларов, а основной целью — район 1245 долларов за унцию. Такое поведение золота полностью согласуется с прогнозами по движению индекса доллара DXY, цели по которому расположены в районе 95 пунктов. Я уверена, что спрос на американскую валюту должен привести к коррекции всего рынка драгметаллов и, в частности, к дальнейшему снижению цен на золото.
