Российская нефть как минимум из одного крупного порта продается по цене, которая вдвое меньше мировых и в полтора раза ниже ценового потолка, введенного Западом. По данным Bloomberg, 6 января баррель Urals торговался на уровне $38, чуть позже — $42. Кроме того, Россия вынуждена делать большие скидки азиатским покупателям из-за европейских санкций. О том, чем это сейчас грозит рублю и бюджету страны, расскажет NEWS.ru.
Почему дешевеет российская нефть
Эмбарго Евросоюза на поставки российской нефти по морю и ограничение стоимости на российское сырье делают Россию все более зависимой от Китая и Индии, пишет Bloomberg. России приходится продавать черное золото со скидкой, чтобы конкурировать с поставками с Ближнего Востока.
По данным агентства, 6 января Urals торговалась в порту Приморск за $37,80 за баррель, тогда как мировой эталон Brent в этот же день стоил $78,5 за баррель. 9 января в России были проданы 10 тыс. тонн нефти за 218 млн руб., то есть цена за баррель составила $42,19. Для сравнения: в декабре, по данным Минфина РФ, средняя цена на нефть Urals составила $50,47 за баррель (против $72,71 в декабре 2021 года).
Напомним, с 5 декабря Евросоюз отказался от покупок российской танкерной нефти. В этот же день начал действовать потолок цен в $60 за баррель, который вместе с Евросоюзом ввели страны G7 и Австралия. Эти государства уже почти не покупают нефть из России, а с 5 декабря — не страхуют поставки из РФ в третьи страны, если цена нефти превышает данный потолок. А 5 февраля вступит в силу запрет на импорт в Евросоюз и российских нефтепродуктов.
Почему растут мировые цены
В целом эмбарго на импорт нефтепродуктов из России скорее должно, привести к росту котировок черного золота на мировом рынке: власти РФ грозят существенно сократить добычу из-за отсутствия покупателей, что может создать дефицит товара. Кроме того, вчера был зафиксирован рост котировок нефти марки Brent на фоне снятия Китаем ковидных ограничений. В частности, с 8 января в стране полностью отменены карантин и ПЦР-тестирование для иностранцев. Мартовские фьючерсы на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures подорожали на 2,43%, до $80,48 за баррель, отмечает «Коммерсант».
Тем временем сам Китай начал импортировать более широкий ассортимент российской нефти, включая сорта «Варандей» и «Новый порт», а также редкий арктический сорт Arco. По мнению трейдеров, закупки могут вытеснить некоторые ближневосточные сорта нефти, например иракскую Basrah Heavy.
Но основным экспортным сортом российской нефти по-прежнему является Urals. Бюджет РФ рассчитывается исходя из предполагаемой среднегодовой цены нефти именно этой марки.
Как все это повлияет на рубль и бюджет страны
Эксперты, опрошенные NEWS.ru, спорят о влиянии ситуации на курс рубля. Одни считают, что в ближайшее время нацвалюте ничего не грозит, а другие уверены в ее скором падении.
Экономист Денис Ракша:
Говорить о курсе рубля в связи с тем, что текущая цена нефти заметно ниже заложенной в бюджете среднегодовой цены в $70 за баррель, рано. Что такое среднегодовая цена? Сегодня она может быть $150, завтра $10 и в итоге составит те самые $70. Кроме того, сейчас начало года. Гипотетическая дыра в бюджете из-за низких цен на нефть появится не сегодня, а как минимум после первого квартала. Поэтому сейчас никаких движений курса рубля в связи с ценами на нефть не будет.
К тому же помимо ослабления нацвалюты [с помощью закупки иностранных денег и повышения тем самым их курсов] у Минфина есть и другие инструменты наполнения бюджета (чем слабее рубль, тем больше Россия получает рублей от продажи нефти за доллары. — NEWS.ru). Это эмиссия денег и повышение налогов. И все это Минфин может комбинировать в разных пропорциях. Совсем не обязательно, что он начнет с ослабления рубля. Скорее наоборот.
Наконец, что будет с поставками нефтепродуктов, еще пока никто толком не знает. Есть Турция, Индия, Саудовская Аравия, ОАЭ, через которые российская нефть в виде нефтепродуктов может поступать в европейские страны.
Аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин:
Курс рубля традиционно зависит от предложения и спроса валюты на Московской Бирже. Даже несмотря на введенные санкции осенью 2022 года, платежный баланс — соотношение движения средств в страну и из страны — у России был достаточно сильным, что удерживало рубль от обесценивания. Но введение потолка цен и эмбарго на российскую нефть в декабре прошлого года определенно ухудшило ситуацию с платежным и торговым балансом РФ. А после 5 февраля ситуация только усугубится. Запрет на импорт российских нефтепродуктов негативно скажется на объемах российского экспорта уже весной-летом 2023 года.
При более-менее стабильных объемах экспорта и среднемесячной цене барреля Urals в $60 курс доллара может опуститься до 65–68 руб. При снижении цены барреля до $55 курс доллара может вырасти до 70–72 руб., а при падении нефти до $50 доллар способен подняться к 74–75 руб.
Руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев:
По оценкам Минфина, сохранение в 2023 году цены в $50 и сокращение добычи до 10 млн баррелей в сутки — то есть на 700 тыс. баррелей меньше, чем в ноябре — приведет к падению нефтегазовых доходов на 2,1 трлн руб. Если ситуация не изменится, это серьезно сократит доходы компаний и государства, что потребует сокращения трат бюджета. Поэтому способ компенсировать падение бюджетных доходов через ослабление рубля выглядит очевидным.
Скорее всего, это произойдет уже в ближайшее время — курс доллар заметно превысит 70 руб., а через полгода американская валюта может подорожать до 80 руб. В условиях сжатия экспортных доходов вариантов у рубля нет: он будет снижаться к доллару и к уровням 2022 года точно не вернется.