Нефтяники оказались перед нелёгким выбором. После встречи стран — участниц ОПЕК+ в Вене трейдерам был послан чёткий сигнал, что добыча углеводорода будет расти, однако этот «месседж» рынок трактовал по-своему.
25 июня нефть марки Brent теряла практически 2% на открытии торгов, а за бочку WTI давали на 0,36 доллара меньше, чем по итогам закрытия предыдущих торгов. Однако уже к 11:30 мск ситуация резко поменялась. На торгах в Лондоне Brent удалось пробить отметку $75 и перейти в «зелёную зону». В плюсе торговалась и нефть в Нью-Йорке, баррель дорожал уже на 25 центов, до 68,83 доллара. Однако позже рост Brent замедлился, и баррель в итоге вновь откатился в минус. Такие колебания торгов говорят о том, что рынок пока не смог определиться с тем, как реагировать на решение ОПЕК+.
Как заявил глава Счётной палаты и бывший министр финансов Алексей Кудрин, цены на нефть не изменятся после решения ОПЕК+. «Я думаю, что больших изменений в политике цен не произойдёт, потому что решение ОПЕК было взвешенным, как раз оно сбалансировало рынок», — цитирует Кудрина ТАСС. По его словам, увеличение идёт в рамках прежних ориентиров цен.
Нефтяные державы договорились, что объём добычи будет увеличен на 1 млн баррелей в сутки. Это было компромиссным решением, так как не все участники ОПЕК+ хотели или же, как в случае с Ираном, имели возможности увеличить добычу. Помимо основных 24 стран, входящих в ОПЕК+, в заседании участвовали также представители Египта, Чада, ЮАР и Уганды, которые, по всей видимости, тоже хотели бы стать частью этого большого механизма.
Следите за развитием событий в нашем Телеграм-канале
К тому же ОПЕК предложила Москве стать страной-наблюдателем в картеле. Россия пообещала изучить этот вопрос и высказать собственную позицию по этой инициативе.
Единство противоположностей
Иран, кажется, выпросил максимальное количество бонусов для себя. Как рассказал РИА Новости представитель президиума парламента Исламской Республики Бехруз Немати, экспорт страны даже на фоне введения американских санкций останется на уровне 2 млн баррелей. В Тегеране уверены, что иранское чёрное золото будут покупать. Между тем ранее высказывались опасения, что Иран не сможет нарастить объём добычи, так как испытывает ограничения со стороны Вашингтона. Между тем Иран уже снизил уровень экспорта до 2,5 млн баррелей с 2,8 млн в мае.
Государства, входящие в ОПЕК+, решили, что добыча будет наращена уже с июля, а сама сделка будет выполнена на 100%. Примечательно, что картель решил не уточнять точные цифры по каждой из нефтедобывающих стран.
Но, как полагают эксперты, основная доля роста добычи придётся, как и ожидалось ранее, на Россию и Саудовскую Аравию. Так, одна лишь Москва увеличит добычу до 200 тыс. баррелей, что будет являться 20% от общего объёма. По словам главы Минэнерго РФ Александра Новака, реальная возможность нарастить добычу есть у восьми участниц ОПЕК+. Он уточнил, что рост в России сначала может составить «плюс-минус 170 тысяч баррелей в сутки».
В Эр-Рияде при этом не раскрыли цифр, заявив лишь, что уважают общие цели картеля и что дадут возможность остальным производителям ОПЕК+ также участвовать в процессе увеличения нефтедобычи.
Со своей стороны министр нефти и газа Омана Мухаммед Хамад аль-Румхи немного раскрыл занавес над секретностью сделки, рассказав, что помимо РФ и Саудовской Аравии объём добычи могут увеличить также Оман, ОАЭ и Кувейт.
При этом, согласно заявлениям представителей Ирана, добычу невозможно будет увеличить за счёт другого участника ОПЕК+ без его согласия. В качестве примера Бехруз Немати РИА Новости привёл следующую ситуацию: «Например, Катар хотел добывать больше. Необходимо, чтобы это было в рамках квоты другой страны, например Венесуэлы, и чтобы две страны договорились по этому вопросу, и с согласия Венесуэлы Катар имеет возможность добывать больше».
Венесуэльский министр нефти Мануэль Кеведо также отреагировал на прошедшее заседание, написав в своём микроблоге в Twitter, что ни один участник ОПЕК+ не может взять на себя объёмы добычи другой страны, не уточнив при этом, имеют ли место договорённости, о которых предупреждал его иранский коллега.
Неясность позиций
Между тем изначально Иран, Ирак, Венесуэла, а также, на удивление многих экспертов, Алжир были против роста добычи нефти. В настоящее время не ясно, будет ли добыча в рамках ОПЕК+ увеличена за счёт данных стран. Пока реальной возможности увеличить добычу данные страны не имеют, но и делиться куском столь лакомого пирога с остальными не хотят, ожидая для себя лучшего момента. Тем не менее решение было принято. Со временем станет ясно, какие обязательства взяла на себя каждая из стран ОПЕК+, но сейчас участники встречи сохраняют интригу, заставляя аналитиков гадать и лишь строить предположения.
В конечном итоге после встречи ОПЕК+ осталось больше вопросов, нежели ответов. Конечно, пройдут несколько месяцев и появится определённость, а туман тайны вершителей нефтяных судеб рассеется, но пока имеется почва для размышлений, как поведут себя цены на чёрное золото и услышим ли мы снова о нефти по 100 долларов.
ОПЕК+ никто не запрещает и пересмотреть в дальнейшем достигнутые договорённости как в сторону повышения, так и в сторону понижения. Вероятность этого есть, так как следующая встреча мониторингового комитета ОПЕК+ не за горами — уже в сентябре. На ней стороны решат, как будет осуществляться сотрудничество после 2018 года. Не исключено, что к этому времени ОПЕК+ обретёт официальный статус и будет иметь свой собственный устав.
Артём Деев, ведущий аналитик Amarkets:
По результатам почти трёхдневных переговоров стран ОПЕК+ было принято решение довести уровень исполнения сделки по снижению совокупной добычи до 100%. В настоящее время данный уровень превышен примерно на 1 млн баррелей в день, в основном из-за сокращения производства нефти в Венесуэле. Напомним, соглашение ОПЕК+, в котором участвуют 24 страны, действует с конца 2016 года. Изначально ограничения по добыче нефти на 1,8 млн баррелей вводились на полгода, но впоследствии их продлили до конца 2018 года. Интерес к покупкам нефти мог быть вызван обсуждением в ходе встречи идеи о бессрочном продлении энергетического пакта, однако вероятность этого крайне низка. То, что продавцы смогли перехватить инициативу, объясняется не только осознанием того, что рынок остался без фактора прежней поддержки, но и комментарием Саудовской Аравии о том, что точное число баррелей, на которое будет увеличена добыча, не оговаривалось. Другими словами, представители ОПЕК+ могут наращивать собственное производство в объёмах, необходимых для восстановления прежней доли на рынке. Учитывая сказанное, снижение Brent и WTI продолжится.
Наталья Мильчакова, заместитель директора аналитического департамента «Альпари»:
В некоторой степени итоги саммита оказались более оптимистичными, чем ожидания от него. Ранее международными и российскими экспертами высказывались мнения, что саммит закончится провалом, так как у разных стран — участниц нефтяного картеля разные точки зрения на предложения РФ и Саудовской Аравии об увеличении добычи нефти. Однако всё прошло спокойно, и в целом нефтяной картель и его партнёры пришли к компромиссу о том, что добыча нефти в рамках ОПЕК+ будет увеличиваться, однако чётких требований о том, насколько участникам соглашения стоит увеличить добычу, картель и его партнёры не выработали. Тем не менее на итоговой пресс-конференции представитель Саудовской Аравии озвучил прогноз, что добыча в общей сложности будет увеличиваться не более чем на 1 млн баррелей в сутки. По оценкам «Альпари», реально добыча увеличится гораздо меньше, на 700–800 тысяч баррелей в сутки, поскольку некоторые страны, например Иран, Ливия и Венесуэла, технически не готовы так быстро перейти от сокращения к увеличению добычи. 22 июня на новости о том, что нефтяной картель пришёл к общему согласию, цена на нефть марки Brent взлетела почти на 4%, превысив $75 за баррель. Однако 25 июня цена на нефть опять упала, так как неопределённость, на сколько конкретно увеличится добыча нефти, пока сохраняется. Кроме того, вопрос о росте добычи сланцевой нефти в США совсем не снят с повестки дня. По нашему прогнозу, в ближайшую неделю можно ожидать, что нефть Brent будет торговаться в рамках $73–75 за баррель.
Марк Гойхман, ведущий аналитик TeleTrade:
Решение ОПЕК+ об увеличении добычи оказалось ожидаемо компромиссным. Не оправдался первоначальный радикализм предложения о её повышении на 1,5 млн баррелей в сутки. Да и из принятых 1 млн баррелей реально производство может быть поднято лишь на 600–700 тысяч с учётом мощностей некоторых участников. Но такие объёмы не увеличивают предложение по сравнению с первоначальным его сокращением в ОПЕК+ на 1,8 млн баррелей. Восстановится лишь превышение падения сверх данного значения из-за ситуации с эмбарго Ирана и кризиса в Венесуэле. Но даже такое увеличение позволит приостановить новый дисбаланс на рынке, когда уже ощущается не избыток, а дефицит чёрного золота. Соответственно, вероятна стабилизация нефтяных цен на перспективу нескольких месяцев в диапазоне $71–79 за баррель. Такое положение вполне благоприятно для России и её бюджета. Важно не только сохранение высоких цен нефти, но и их достаточная стабильность.
