По оценке ведущего аналитика компании «Эксперт плюс» Марии Сальниковой, российская валюта потеряла в цене 7,3% с того момента как в СМИ поступили заявления со стороны США о вероятности введения новых антироссийских санкций уже с 22 августа. Учитывая серьёзность намерений президента Трампа, и тот факт, что он не разбрасывается угрозами, а предупреждает перед тем, как начать действовать, участники валютного рынка начали заранее готовиться к жёстким мерам ограничений для российского бизнеса.
В связи с этим, Сальникова напомнила, что в прошлый раз девальвация рубля после фактических данных составила 12%. «Если вспомнить прошлую реакцию рынка, и по ней можно спрогнозировать будущую динамику рубля, то можно ожидать падения курса к уровню 70 рублей за доллар», — считает эксперт. По её мнению, заявления из Америки в адрес России, как и комментарии политиков, это первоочередный фактор влияния на валютный рынок страны.
Рост курса доллара в мире — следующий по значимости фактор влияния. Экономические публикации пока второстепенны. То есть прогноз по валютному рынку создаётся без оглядки на временной интервал, а с учётом достижений конкретных уровней. Так, по достижении уровня 70, скорее всего, падение рубля приостановится, но при этом курс национальной валюты вряд ли вырастит. Если говорить о вероятности отказа от оплаты в долларах США за нефть, то теоретически такой шаг возможен.
«Его можно допустить при следующем условии: если будет принято «волевое решение» не только России, но и сильных торговых партнеров США (в частности, Китая), которые уже недовольны поведением Трампа, о снижении влияния американской валюты в мире. Пока что доля доллара в золотовалютных резервах мира стабильно занимает более 60%. Учитывая внешнюю политику Трампа, можно ожидать, что скоро тенденция пойдёт на снижение», — подытожила Сальникова.
Следите за развитием событий в нашем Телеграм-канале
Турецкий фактор
Эксперт «Международного финансового центра» Гайдар Гасанов отмечает, что США пытаются разладить отношения и ужесточить свою политику влияния с теми странами, которые пытаются сблизиться с Россией. «В данном случае объектом стала Турция. Резкое обесценивание турецкой лиры отразилось и на курсах валют других развивающихся странах. В том числе, противостояние США и Турции продолжило ослабление рубля», — уточнил эксперт. Он также полагает, что избавление крупных участников рынка от рисковых активов также оказало сильное влияние на рубль.
Еще больше ослабляют национальную валюту значительные распродажи облигаций федерального займа. Многие обеспокоены тем, что падение рубля продолжится и такие опасения служат дополнительным негативным фактором, который может и разогнать падение национальной валюты до 73 рублей за доллар. С другой стороны, относительно стабильные цены на нефть служат некоторым противовесом суровым прогнозам участников рынка. ЦБ России также снизил закупки иностранный валюты чтобы нивелировать девальвацию рубля на фоне введения новых санкции со стороны США против России. И чтобы снизить высокую волатильность валюты, ЦБ должен будет вмешиваться и регулировать объемы закупок иностранной валюты в рамках бюджетного правила.
«На этом фоне мы будем наблюдать снижение накала по паре доллар/рубль и сценарий укрепления рубля до уровня 67 рублей вполне реален в ближайшей перспективе. США рассматривают ввод пакета санкций против РФ 22 августа текущего года и на этом фоне продолжение ослабление рубля может усилиться и во втором полугодии мы можем фиксировать значение национальной валюты до ценовых уровней 71–72 рубля за доллар», — прогнозирует аналитик.
Что касается отказа от доллара при торговли нефтью, то в этом смысле доллар является мировой валютой и большинство расчётов и конвертаций происходят именно в долларах. Также многие страны под угрозой санкций со стороны США не будут переходить на расчёты с Россией посредством евро или рублями.
«Поэтому даже если и Россия попытается полностью отказаться от доллара, то необходимо учитывать позицию других стран. Поскольку такое решение может существенно подорвать стабильность финансовый системы не только России, но и тех стран с кем Россия сотрудничает», — добавил Гасанов.
Доллар — на свалку истории
«Стало звучать всё больше и больше заявлений со стороны российских политиков о том, что необходимо отказываться от доллара. Накануне министр финансов РФ Антон Силуанов повторился, что продолжится дальнейшее сокращение вложений в американскую экономику, в американские ценные бумаги», — напомнил ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский. Он считает, что в связи с этим, будет больше расчетов не в американских долларах, а в национальной валюте, в других валютах, в том числе и в европейской. Например, раннее с неоднократными призывами создать альтернативу доллару выступал Владимир Путин.
«На этом фоне складывается ощущение, что правительство уже готовит население к отключению России от расчётов в долларах и что санкции уже точно будут приняты», — рассуждает эксперт. По его наблюдениям, на отечественном валютном рынке негативные ожидания нарастают. Пара доллар/рубль уже превысила отметку 68. Однако на фоне паники этот курс — не предел. На неделе он вполне может достигнуть уровня 70 рублей. Стабилизация и коррекция возможна лишь при улучшении новостного фона.
Следите за нефтью
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик TeleTrade полагает, что сложившаяся техническая картина для пары доллар/рубль выглядит не лучшим образом. «Мы наблюдаем череду последовательно растущих белых свечей на графике, что говорит о постоянном спросе на доллар США. В условиях неопределенности, игроки предпочитают ликвидировать рублёвые позиции и набирать их в иностранной валюте», — комментирует она. В рамках текущей недели для рубля и России наибольший интерес будет представлять рейтинг кредитоспособности страны, который будет опубликован агентством Fitch в пятницу. В настоящий момент он остается на уровне BBB-, но из-за риска новых санкций Fitch вряд ли пойдет на повышение рейтинга, но и стабильные цены на нефть пока служат неплохой поддержкой для нашего рынка. «Но нефтяной рынок тоже находится в зыбком положении. На прошлой неделе котировки Brent локально опускались до отметки $71,4 за баррель. Если баррель нефти закрепится четко ниже уровня $71-71,35, то высока угроза перехода фьючерсов на нефть в более низкий ценовой диапазон», — продолжает аналитик.
Поэтому под пристальное внимание также попадают и новости, касающиеся нефтяного рынка — это ежемесячный обзор от ОПЕК, который будет опубликован сегодня и статистика по запасам нефти от API и EIA во вторник и среду. «Для рубля у меня есть два сценария: базовой и пессимистичный. В базовом варианте мы можем наблюдать локальную коррекцию по доллару и некоторый спад до уровня 66,5 рубля примерно и, лишь потом, новые попытки роста курса американской валюты. В пессимистичном варианте — резкий рост доллара до уровня 71 рубля на величину «древка «фигуры «вымпел», которая имеется на дневном графике пары. При любом из этих сценариев я рекомендую быть предельно аккуратными в выборе спекулятивных позиций и следить за внешним фоном», — резюмировала Игнатенко.
Ждите сюрпризов
Аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ Михаил Мащенко отмечает, что рынки реагируют на негативные новости молниеносно, что и произошло после заявлений о новых санкциях, однако, дальнейшего падения курса ожидать стоит только в случае появления информации, которая еще не была учтена инвесторами, а это будет достаточно сложно, учитывая огромный спектр потенциальных ограничений в отношении России: игроки уже включили в текущую цену самый пессимистичный вариант развития событий.
Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Ожидать вмешательства ЦБ РФ в ближайшее время не следует, ибо ситуация еще не успела выйти за рамки вполне типичного для рубля поведения, например, в апреле стоимость нацвалюты рухнула на 8% (с 58,12 до 63 рублей за доллар) за два дня», — поясняет экперт. По его прогнозу, в отсутствие сюрпризов, вероятнее всего, произойдет медленное восстановление котировок к отметкам 67 рублей за доллар и 77 рублей за евро на фоне закрытия сделок на продажу участниками рынка. «Правительство не ставит перед собой задачи сдержать падение курса так что существенного восстановления стоимости ожидать все же не стоит.
Тяжелое лето 2018-го
«Конец лета для экономики остается стабильно сложным месяцем», — говорит аналитик консультационного центра «Митчелдин» Денис Друщляк.
На нее влияют не только объективные причины, такие, как деятельность компаний и их отчетность, так и субъективные: небольшое количество участников рынка и их эмоциональное состояние.
«А вот отечественная валюта меняется не только от этих факторов, но ещё и от политических. Можно отметить общий фон от возможного введения новых санкций из США, а также проблемы в мировой экономике», — продолжает аналитик. В то же время, первоначальная паника, как и большая часть испуганных участников рынка сошли на нет и теперь ожидание технического отскока становится основной идеей дня. Оно базируется не только на том, что оставшиеся инвесторы не готовы уходить с рынка, но и на том, что возвращаются вышедшие с рынка, ведь тот неплохо просел и можно заработать.
Этому способствует и снижение выкупа экспортной валютной выручки до 8,4 млрд рублей. Вот только нефть, по мнению Друщляка, своему традиционному союзнику-рублю помочь не может, а её изменения повлияют на стоимость отечественной валюты довольно слабо. «Можно отметить небольшое укрепление рубля ещё на 50-80 копеек по отношению в доллару и евро к концу дня и небольшой рост доллара по отношению к евро, но общая ситуация для отечественной валюты в понедельник имеет позитивный характер», — считает аналитик.