Банк России решительно взялся сдерживать темпы роста цен в России. Регулятор, вопреки ожиданиям некоторых высокопоставленных чиновников и экспертов, впервые с 2014 года повысил ключевую ставку. Такой шаг потребовался для того, чтобы ограничить инфляционные риски, пояснила председатель Центробанка Эльвира Набиуллина. Суть этих рисков в том, что цены в стране, как и инфляционные ожидания, будут расти в ответ на сильные колебания курса рубля в последние месяцы. News.ru разбирался, как решение регулятора скажется на уровне жизни населения.
Центробанк России 14 сентября повысил ключевую ставку. Ужесточение монетарной политики было несильным — всего на 0,25 процентного пункта, ставка выросла до 7,5%. Это решение позитивно скажется на экономической стабильности, росте ВВП и на уровне жизни населения, убеждён программный директор клуба «Валдай» Ярослав Лисоволик.
Напомним, согласно данным Росстата, по итогам прошлого года темп роста потребительских цен в России оказался на многолетнем минимуме — 2,5%. Показатель опустился ниже правительственного таргета в 3%.
Однако сейчас, согласно прогнозам ЦБ РФ, до конца года инфляция ускорится до 3,8−4,2%, а в следующем году показатель увеличится ещё больше — до 5−5,5%. Только в 2020-м инфляция пойдёт на спад и вернётся к цели в 4%. Как следует из сообщения регулятора, ускорение роста цен произойдёт преимущественно из-за повышения НДС и нынешнего ослабления рубля.
Следите за развитием событий в нашем Телеграм-канале
«ЦБ действует на опережение с точки зрения нейтрализации инфляционных рисков. Обесценение рубля, которое уже произошло, будет иметь инфляционные последствия. Отсюда оценка ЦБ относительно более высоких уровней инфляции в следующем году», — поясняет Лисоволик.
Сильные колебания курса рубля, добавляет эксперт, будут уменьшаться благодаря более высокой ключевой ставке. Это означает, что домохозяйства смогут принимать более взвешенные и спокойные решения на среднесрочном и долгосрочном горизонте планирования.
«Бежать в магазины не нужно. Решение ЦБ убирает все стимулы для поспешных решений», — убеждён экономист.
Депозиты станут доходнее, кредиты — дороже
Стабилизация курса рубля после повышения ключевой ставки уменьшит волатильность банковских ставок, и они не будут расти далее, считают опрошенные News.ru эксперты.
Ставки по потребительским кредитам и ипотеке росли ещё до решения ЦБ, поэтому оно не было оторвано от движения рынка. Дополнительный импульс процентам по вкладам и кредитам возможен, но он будет минимальным, добавляет Ярослав Лисоволик.
По его оценкам, вклад ужесточения монетарной политики в ставки по займам и депозитам будет менее 1 п.п. То есть вклады будут давать хорошую доходность. При этом удорожание кредитов также не превысит порог в 1%, подчеркнул эксперт.
Об этом же заявила и глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Повышение ключевой ставки позволит ставкам по депозитам остаться выше инфляции (3,1% по итогам августа), что поддержит привлекательность сбережений. По данным Центробанка, максимальная ставка топ-10 банков по рублёвым вкладам снова выросла и к концу прошлого месяца достигла 6,61%.
По кредитам повышение ключевой ставки не приведёт к существенным изменениям, убеждены в Московском кредитном банке.
Ипотека подорожает сильнее всего
В связи с возникшей на рынке ситуацией Сбербанк может поднять ставки по потребительским и ипотечным кредитам. Об этом ранее заявил глава банка Герман Греф, выступая в кулуарах Восточного экономического форума.
«Пока мы проводим анализ рынка, но ставки (по ипотеке и потребительским кредитам. — News.ru) очень сильно пошли вверх, есть опасность того, что их придётся повышать. Надеемся, что это временная история. Рынок успокоится, уляжется, и ставки пойдут вниз опять», — цитирует Грефа «Прайм».
Напомним, что ключевые задачи для властей в сфере строительства в мае президент России Владимир Путин обозначил в послании Федеральному собранию. Так, ставку по ипотеке требуется снизить до 7–8% годовых. Герман Греф уточнял весной этого года, что госбанк сможет снизить ставку до целевого уровня к 2020 году.
Всего по итогам 2017 года количество выданных ипотечных кредитов превысило 1 млн. Согласно данным ЦБ, в денежном выражении объём ипотечного кредитования в 2017 году составил свыше 2 трлн рублей.
Доктор экономических наук, профессор РАНХиГС Елена Иванкина отметила в беседе с News.ru, что, помимо непосредственно ключевой ставки регулятора, ипотечные ставки банков напрямую связаны с темпами инфляции в стране.
«Если при темпах инфляции в 4% россияне брали ипотечные кредиты под 9,8% годовых, то при росте цен в 5,5% стоимость ипотеки вырастет до 11,3%. В этом свете на месте регулятора опрометчиво было допускать падение курса рубля на 17% за несколько месяцев — это очень серьёзная девальвация нацвалюты», — сказала Елена Иванкина.
По её мнению, для стабилизации ситуации правительству необходимо в первую очередь предоставить льготы компаниям реального сектора экономики. Среди таких мер — налоговые преференции, льготные ставки по кредитам, предоставление земельных участков на особых условиях.