Ключевая ставка Центробанка может подняться до 20–21% с текущих 19% на ближайшем заседании регулятора в конце октября, предположили финансовые аналитики. Это будет тот же уровень, на котором показатель находился в конце февраля 2022 года — в самом начале спецоперации на Украине, то есть в одном из самых экстремальных периодов в современной истории страны. Что решение регулятора будет означать сегодня для экономики России и как изменятся условия по ипотеке, кредитам и вкладам, объясняем в материале.
Что делает Центробанк для укрепления рубля и борьбы с инфляцией
Напомним, ключевая ставка — это процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам и принимает у них деньги на депозиты.
Банк России пытается влиять на инфляцию с помощью ставки. Если он ее поднимает, кредиты становятся для людей и компаний более дорогими и менее доступными, а рубли — более дефицитными. Когда их у населения меньше, это приводит к торможению роста цен. К тому же люди меньше тратят и чаще кладут деньги на вклады в банки под высокие проценты. В этой ситуации бизнесу сложно переписывать ценники на товары и услуги.
Таким же образом Банк России старается укрепить и нацвалюту. Из-за удорожания кредитов в рублях на валютном рынке, где также торгуются доллары и евро, национальной валюты становится меньше, и ее начинают больше ценить. Впрочем, этот фактор уже не играет такую важную роль, как раньше. Биржевые торги долларом и евро в России были остановлены летом 2024 года из-за санкций. Теперь ими обмениваются на внебиржевом рынке.
Что говорила Набиуллина о возможном повышении ключевой ставки в октябре
В прошлом месяце председатель Центрального банка Эльвира Набиуллина, выступая на Международном банковском форуме, сказала, что регулятор может повысить ключевую ставку на заседании 25 октября. Она напомнила, что ставка была повышена до 19% уже в сентябре.
Примерно в те же дни глава ЦБ заявила, что ее ведомство опасается стагфляции — то есть повышения инфляции и остановки экономического роста из-за перегрева экономики и дефицита рабочей силы. Чтобы избежать этой ситуации, Банк России продолжает политику повышения ключевой ставки и намерен ограничить официальную инфляцию целевым уровнем в 4% по итогу следующего года. Однако многие эксперты сомневаются в возможности достижения этого показателя, тем более в такие сроки.
Как Центробанк может поднять ключевую ставку в октябре 2025-го
Инфляция остается высокой и превышает целевой уровень Центробанка, говорит аналитик Telegram-канала «Рынки, деньги, власть» Сергей Раманинов. Поэтому существует вероятность, что ЦБ повысит ключевую ставку с нынешних 19% на 1–2 процентных пункта, то есть до 20–21%, утверждает эксперт.
Инфляционная динамика не оставляет шанса на снижение ключевой ставки по итогам октябрьского заседания, подтверждает NEWS.ru главный аналитик Neomarkets Олег Калманович. «А так как к концу года Банк России будет стараться максимально выправить показатели, то вероятно очередное повышение ключевой ставки до 20% и даже 21%», — сказал Калманович.
Как изменятся условия по кредитам и ипотеке из-за роста ключевой ставки
Раманинов допускает: ипотека (ставки которой уже можно назвать заградительными, особенно на фоне отмены льготных программ. — NEWS.ru) подорожает не так сильно, как остальные виды кредитов. Но это, разумеется, произойдет.
Продолжат расти ставки и по автокредитованию, ипотечному кредитованию и потребительским кредитам — до 25% и выше, считает Калманович. «Но эта мера, призванная охладить рынок займов, скорее всего, спровоцирует очередной виток наращивания дисбаланса денежной массы на счетах в банках: вместе с ростом ставок по кредитам спрос на них упадет», — ожидает аналитик.
Руководитель департамента продаж и клиентской поддержки «Альфа-Форекс» Александр Шнейдерман в беседе с NEWS.ru прогнозирует, что в итоге банки, желая заставить деньги работать, будут продвигать свои кредитные карты, а также участвовать в коллаборациях с государством (например, в ипотечных госпрограммах) или застройщиками.
Как изменятся ставки по вкладам
Рост ключевой ставки на 1–2 процентных пункта может поднять на такой же уровень и ставки по вкладам, говорит Раманинов. Банки таким образом привлекут средства на счета, хранить там сбережения станет еще выгоднее. Спрос на депозиты в стране вырастет, соглашается с коллегой Калманович.
Впрочем, Шнейдерман описывает и другой потенциальный сценарий. Чтобы выправить ситуацию, сохранять конкурентоспособность на рынке и избежать повышенного ажиотажа, кредитные организации будут вынуждены ужесточать условия по депозитам. «К тому же большая часть вкладов уже лежат под высокие проценты с лета и осени, так что можно говорить об относительно небольшом всплеске спроса на вклады», — полагает эксперт.
Что будет значить очередное повышение ставки Центробанка для экономики России
Возможное решение о повышении ставки до 20–21% свидетельствует о серьезных проблемах с инфляцией и необходимости принять решительные меры для ее сдерживания, говорит Раманинов. «При этом повышение ставки может ограничить рост экономики, увеличить стоимость кредитования и снизить инвестиционную активность», — считает он.
Высокая инфляция — результат как повышения тарифов на услуги ЖКХ в июле 2024 года сразу на 10%, что вызвало рост цен на все виды продукции, так и кадрового голода, который заставляет работодателей повышать зарплаты в отсутствие реальных экономических показателей, заключает Шнейдерман.
Читайте также:
ЦБ РФ поднял ключевую ставку до 19%: что это значит, прогнозы экспертов
Евро взлетит до 110 рублей: когда этого ждать, вырастут ли цены
Год назад доллар стоил 100. Рубль больше не рухнет? Узнали ответы
«Боятся все»: в ЦБ объяснили, для чего нужно повышение ключевой ставки
Набиуллина разгоняет инфляцию и губит экономику России? Надо ли ее уволить