Пока весь мир наблюдал за победоносным налаживанием дружбы между Китаем и США на саммите G20 в Аргентине, России и Саудовской Аравии удалось достичь долгожданной договорённости о продлении соглашения ОПЕК+. Как на это отреагировала нефть и каковы ожидания перед встречей картеля в Вене — в материале News.ru.
Москва и Эр-Рияд смогли практически незаметно, но очень эффективно договориться по вопросам контроля за добычей чёрного золота, однако тема объёмов нефтедобычи пока остаётся в подвешенном состоянии.
«Окончательная точка не поставлена по поводу объёмов, но мы вместе с Саудовской Аравией будем это делать. Какая бы цифра ни появилась при совместном решении, мы договорились, что будем мониторить ситуацию на рынке и оперативно реагировать на неё», — заявил Путин по итогам саммита G20.
Котировки нефти в понедельник, 3 декабря, положительно отреагировали на проведённую встречу. Трейдеры уверены — ОПЕК удастся договориться в Вене 6 декабря. На этом фоне даже заявление Катара о выходе из картеля не привнесло негатива в торги. По состоянию на 12:45 мск фьючерсы на нефть марки Brent с поставками в феврале росли на $2,23, до $61,69, стоимость нефти WTI поднялась на $2,16, до $53,09. Доля добычи нефти Катаром невелика и составляет порядка 2% от всего объёма добычи картеля. В самом Катаре рассказали, что решение не является политически мотивированным и не было связано с конфликтами с другими участниками организации.
«Такое изменение состава ОПЕК не будет являться положительным для организации. В 2019 году Катар сможет без каких-либо ограничений наращивать объёмы добычи нефти, сам факт этого частично подрывает усилия по поддержке цен странами ОПЕК и Россией, но сейчас нет ожиданий существенного роста добычи со стороны Катара», — отмечает инвестиционный директор Private Banking Локо-Банка Роман Серпенинов.
Катар планирует сосредоточиться на добыче природного газа. Между Катаром, Саудовской Аравией и ОАЭ имеются определённые разногласия, и некоторые аналитики могли ожидать подобного шага.
Действовать сообща
Благодаря тому, что Москва и Эр-Рияд заинтересованы в высоких ценах на нефть и являются крупнейшими добывающими странами в мире, соответственно, они могут сообща влиять на рынок, поясняет замдиректора аналитического департамента «Альпари» Анна Кокорева.
«Если лидеры двух влиятельных стран на рынке нефти сделали заявление о том, что сделка будет продлена, то вероятность этого события очень большая», — говорит Кокорева.
Однако перед встречей котировки будут реагировать на любого рода заявления представителей ОПЕК, волатильность может возрасти.
По мнению ведущего аналитика Amarkets Артёма Деева, продление соглашения было более чем ожидаемым и предсказуемым событием. Однако, считает эксперт, нефть отреагировала на другое. Котировки чёрного золота демонстрируют стремительное «бычье» ралли, отыгрывая решение лидеров США и Китая сделать паузу в «торговой войне» на 90 дней. В этот период США воздержатся от повышения тарифов на китайский импорт взамен на то, что оппонент существенно увеличит закупки американских товаров. В этой связи конструктивные переговоры США и Китая снизили опасения за перспективы роста мировой экономики, ранее выступавшие одной из причин распродажи углеводородов.
«Дополнительную поддержку ценам оказали сообщения о намерениях канадской провинции Альберта заставить производителей сократить объём добычи на 8,7%, или на 325 тысяч баррелей в день», — комментирует Деев.
Однако, по его словам, одного только возможного решения снизить объём добычи после встречи в Вене для восстановления баланса будет недостаточно. Сейчас нужно решить проблему сокращения избыточного предложения и заложения фундамента для нового восходящего тренда.
«Текущий и актуальный на данный момент рост стоимости нефти следует использовать не для открытия долгосрочных „длинных“ позиций, а в качестве возможности выйти из покупок по более высоким ценам. Краткосрочной целью „быков“ может стать сопротивление $65 за баррель. Оттуда уже будет целесообразно снова открывать „шорты“», — прогнозирует эксперт.
В свою очередь, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ Михаил Мащенко склонен считать, что в конечном итоге страны договорятся лишь о формальном сокращении производства: Россия не готова снижать активность и рисковать своей долей на рынке в пользу американцев, бьющих рекорды по объёмам добычи, а Саудовская Аравия может в итоге пойти на поводу у Дональда Трампа, выступающего за дешёвую нефть.
«Сейчас инвесторы отыгрывают недавний позитив: на утренних торгах марка Brent подорожала более чем на 5%, и, несмотря на возможную коррекцию в ближайшее время, шансы на небольшой рост сохранятся вплоть до встречи в Вене», — уверен Мащенко.
Между тем, благодаря перемирию на торговой войне у нефти появляются дополнительные стимулы для дальнейшего удорожания за счет падения стоимости доллара и снижения рисков замедления экономики Китая, главного потребителя сырья.
Ведущий аналитик TeleTrade Артём Авинов считает, что отношения между Москвой и Эр-Риядом сейчас складываются очень тесные, если не сказать дружественные, что подтверждается неформальным приветствием между Владимиром Путиным и саудовским принцем на полях саммита G20 в эти выходные.
Russian President Putin and Saudi Crown Prince bin Salman embrace and laugh at the G20 in Argentina. pic.twitter.com/DtyNK6RwhI
— NBC News (@NBCNews) 30 ноября 2018 г.
«С учётом того, что Саудовская Аравия и Россия являются крупнейшими экспортёрами нефти в рамках картеля ОПЕК+, вопрос о фактическом закреплении договоренностей по ограничению предложения на заседании в Вене не возникает. В то же время стоит учитывать, что объёмы поставок в рамках новых договоренностей до сих пор не зафиксированы и обсуждаются внутри ОПЕК+», — сказал Авинов.
До фактического оглашения результатов переговоров в Вене логично ожидать, что цены на чёрное золото получат поддержку, так как трейдеры будут ожидать балансировку мирового предложения нефти на основе решения ОПЕК, отметил он. Однако нельзя исключать, что рост цен на нефть не получит своего развития после окончания заседания и публикации его итогов. Дело в том, что сокращения мирового предложения нефти со стороны ОПЕК может быть недостаточно для балансировки общего объёма предложения.
«На текущем этапе нельзя исключать вероятность продолжения поставок на мировой рынок нефти из Ирана, роста добычи и предложения нефти со стороны США, общего сокращения мирового потребления нефти в условиях замедления экономики Китая», — заявил эксперт.
В свою очередь, ведущий экономист компании «ФинИст» Денис Лисицын подчеркнул, что в условиях переизбытка нефти на мировом рынке мера, о которой договорились Путин и саудовский принц, будет носить номинальный характер, и вряд ли Саудовская Аравия после убийства независимого журналиста будет идти на конфронтацию с администрацией президента США, который фактически оберегает наследного принца от санкций.
«Саудовская Аравия сама увеличила добычу нефти на 1,5 млн баррелей в день, создав её переизбыток на мировом рынке, чего и добивался Трамп для снижения цен на бензин на внутреннем рынке США», — отметил Лисицын.
Он прогнозирует, что пока нефтяные котировки будут корректироваться, а нефть марки Brent имеет все шансы достигнуть в краткосрочной перспективе отметки $64 за баррель, но нисходящий тренд, скорее всего, продолжится, поэтому уровень $55 не за горами.
В ожидании сокращения производства
Эксперт «Международного финансового центра» Гайдар Гасанов заявил, что рынки сейчас ожидают значительного сокращения производства.
«Два крупнейших экспортера нефти — РФ и Саудовская Аравия — возьмут на себя обязательство по контролю рынка нефти, что само собой является ответом на деструктивные методы со стороны США. На ожидаемой встрече ОПЕК в Вене будет обсуждаться вопрос по объёмам сокращения добычи. Учитывая недавнюю негативную ситуацию нефтяного рынка, чтобы поднять цены к отметкам $80 за баррель, стоит значительно сократить добычу», — сообщил Гасанов.
По его оценке, снижение объёмов добычи должно составить не менее 2 млн баррелей в сутки. Но вопрос в другом — насколько это выгодно будет для остальных? США, понятное дело, вновь будут обвинять картель и Россию в заговоре и манипуляциях, поскольку дорогая нефть невыгодна Америке по причине того, что они не хотят портить отношения со странами — импортёрами американской нефти, ведь при этом цены на экспорт резко возрастут.
А у США и так осталось мало союзников из-за их агрессивной политики Трампа, подчёркивает Гасанов. Также на внутреннем рынке цены на топливо будут подниматься. Что касается России, то цена в $60 за баррель приемлема для страны. Саудовская Аравия также довольна такой ценовой политикой. Выходит, что $80 за баррель мы можем и не увидеть в начале следующего года, считает эксперт.
Главная задача стран ОПЕК и ОПЕК+ заключается в стабилизации нефтяной ценовой политики. Нельзя допустить обвала цен на нефть, чтобы могла пострадать экономика стран-экспортёров. Поэтому в среднем сокращение добычи нефти может быть достигнуто в рамках встречи ОПЕК на уровне 1,1–1,4 млн баррелей в сутки. И такое решение, считает Гасанов, будет поэтапным, что приведёт к постепенному росту нефтяных котировок до оптимального ценового диапазона — $60–75 за баррель.