В ближайшее время Россия наверняка обойдет Италию и Францию по запасам золота, говорят опрошенные News.ru эксперты, соглашаясь с прогнозом Daily Express. Отмечая, что в первом квартале 2019 года Центробанк РФ закупил рекордное количество жёлтого металла, британское издание бьёт тревогу.
Крупные закупки золота правительствами или центральными банками редко бывают хорошим знаком для мира и сотрудничества на планете, ‒ приводит газета слова главы исследовательского отдела международной брокерской компании BullionVault Адриана Эша.
Как пишет Daily Express, Россия в период с января по конец марта 2019 года нарастила золотые резервы на 145,5 тонны, что на 68 % больше, чем за тот же период 2018-го. Однако газета, сославшись на данные Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC), ошиблась: эти цифры относятся не к России, а ко всем мировым центробанкам. Тем не менее, ситуацию в целом это не меняет. Ранее ЦБ РФ обнародовал другой, корректный показатель — 71,5 тонны, что тоже немало. Daily Express делает акцент на том, что, накапливая золотовалютные резервы, Россия одновременно уменьшает свои вложения в американские ценные бумаги, а также стремится снизить зависимость от доллара США. Одна из главных её целей в этой связи — защититься от потенциального кризиса мировой экономики.
И хотя, как отмечает издание, РФ по-прежнему остаётся на пятом месте в мире по общему объёму золотовалютных запасов (2183 тонны), а сам драгметалл составляет менее 20% от её совокупных валютных резервов (для сравнения: в США — 75%, в Западной Европе — 50%), всё может измениться очень скоро. Если Россия продолжит закупать золото в таком же темпе, то неминуемо обойдёт Италию (2452 тонны) и Францию (2436 тонн) и окажется в тройке (после Германии с её 3369 тоннами) стран с самым большим запасом этого металла. Потеснить США ей пока точно не удастся: Америка остаётся крупнейшим держателем золота (8133 тонны). Чтобы Россия смогла догнать США по этому показателю, ей придётся скупать всё золото на рынке в течение следующих двадцати лет.
Думаю, Россия обойдёт Италию и Францию по запасам золота в ближайшие 1,5 года. Они, судя по темпам закупки, увеличатся минимум на 300 тонн и превысят 2500 тонн, что больше, чем в этих двух странах, — говорит начальник отдела инвестиций «БКС Брокер» Нарек Авакян.
По его оценке, ЦБ усиленно скупает золото из-за усиливающихся санкционных рисков и неопределённости относительно межгосударственных отношений России и Америки. Как поясняет собеседник News.ru, у США потенциально есть возможность заблокировать валютные резервы России, из-за чего её финансовые власти вынуждены перестраховываться и закупать золото вместо доллара США и Treasuries. Это связано скорее с геополитическими факторами, нежели с вероятностью дестабилизации мировой экономики.
Вложение в золото — один из инструментов инвестирования с минимальными рисками. Центробанк диверсифицирует свои вложения на случай возникновения очередных мировых потрясений. Это именно превентивная мера, и ясно, что принимается она не по причине обладания какой-либо инсайдерской информацией, — поясняет заместитель председателя правления Локо-Банка Андрей Люшин.
В данном случае слова «редко бывают хорошим знаком» относятся скорее к неопределённости в мировой экономике и политике, нежели конкретно к России и её действиям, считает Люшин. По словам эксперта, набранные нашей страной с 2014 года темпы закупок золота вполне позволяют ожидать её вхождения в первую тройку по объёму золотовалютных резервов в ближайшее время. Кроме того, наращивание золотого запаса, наряду с другими факторами, будет способствовать решению поставленной президентом задачи — до 2024 года привести российскую экономику в топ-5 мировых.
Россия, действительно, очень интенсивно закупает золото. По данным ЦБ РФ, сегодня его сумма в совокупных валютных резервах составляет $90 млрд, или 18,3%, тогда как год назад цифры были $80,5 млрд и 17,8% соответственно. В такой политике ЦБ есть логика, - говорит руководитель группы аналитиков Центра аналитики и финансовых технологий
Марк Гойхман.
По его мнению, в последние месяцы нарастают разного рода риски, обусловленные «торговыми войнами» между США, Китаем и Евросоюзом, общей напряженностью в геополитике, санкциями в отношении РФ и других стран, повышением кредитных ставок, замедлением роста глобального ВВП. Россия же крайне зависима от внешней конъюнктуры. В этих условиях золото обычно выступает «защитным активом», который традиционно дорожает в период экономической турбулёнтности и может дополнительно поддержать нацвалюту, способствовать сохранению резервов. Золото имеет высокую стоимость и более ликвидно, чем иные металлы. Важно и то, что оно добывается в России, покупается у отечественных предприятий, тем самым, поддерживая их. Сокращая долю долларов и увеличивая удельный вес золота, Центробанк стремится избежать ситуации, при которой США гипотетически могут ограничить расчёты в американской валюте и даже заблокировать долларовые счета резервов ЦБ.
Не только Россия, но и, например, Китай, Турция и Иран скупают золото для уменьшения зависимости от доллара, снижая долларовую составляющую в своих резервах, - напоминает Гойхман.
С этой точки зрения действительно можно говорить о «плохом знаке», «тревожном звонке», свидетельствующем о неблагополучии в мире и потенциальных опасностях. Но в самих закупках золота центробанками нет никакой угрозы для мира, меры эти – защитные, вынужденные. Тем более, что по запасам золота Россия – далеко не лидер, хотя она вполне может перегнать Италию и Францию, которые, в отличие от нашей страны, в 2018 году не увеличили объёмы своих запасов.
Иначе смотрит на ситуацию директор департамента управления активами компании ERARIUM Group Денис Лисицын. По его словам, Россия скупает золото, прежде всего, из-за своей экономической отсталости. Этот драгметалл является безопасным активом, но сегодня уже не играет прежней стабилизирующей роли. Экономическую стабильность государству приносят передовые наукоёмкие и информационные технологии, IT-сектор, а также развитое промышленное производство. Это гарантирует независимость страны на политической арене и в экономической сфере, что, в свою очередь, даёт и уверенность в завтрашнем дне.
К сожалению, Центробанк скупает золото не от хорошей жизни. Он делает это, чтобы в случае наступления экономического коллапса хоть как-то выправить ситуацию путём обмена золота на блага цивилизации, - говорит Лисицын.
Как напоминает эксперт «Международного финансового центра» Гайдар Гасанов, высокую активность по отношению к золоту Центробанк проявляет на протяжении последних шести лет. В 2017-м Россия приобрела 224 тонны жёлтого металла и обогнала по объёму закупок Китай. То, что происходит сейчас в этом отношении в мире, нельзя назвать гонкой центробанков за золотом: страны (Франция, Италия и другие), прежде всего, стремятся сохранить его на текущих уровнях, в качестве гаранта финансовой стабильности. Исключением можно считать Венесуэлу, которой в 2018 году пришлось продать 25 тонн золота, чтобы погасить долги. Поскольку золото сейчас относительно дешёвое (с конца февраля цена упала на 5,4%), покупать его – самое время.
Если брать во внимание линию правительства на дедолларизацию, становится понятно, что ЦБ идёт в рамках заданного курса, - отмечает ведущий аналитик «Бизнес Инсайдер» Анар Исмаилов.
Регулятор продолжает снижать долларовые запасы, распродавая американские госбумаги, при этом высвобожденные деньги направляются на закупку золота, которое является универсальным защитным активом, в том числе, в кризисных ситуациях. Для американской экономики такая тенденция неприятна (страна потеряла кредитора), однако в целом не критична. Разумеется, политика ЦБ никак не влияет на устойчивость мировой финансовой системы и рисков никому не несёт, резюмирует Исмаилов.
Ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина неоднократно заявляла, что регулятор ведёт политику по диверсификации вложений международных резервов, учитывая финансовые, экономические и геополитические риски. Так, в прошлом году, после введения Вашингтоном антироссийских санкций, Центробанк начал распродавать американские гособлигации. Уже к началу осени вложения, которые в 2010 году составляли $176 млрд, сократились до $14 млрд.
