На мировом рынке нефти воцарился позитив. Цены на Brent и WTI взлетели вверх и, кажется, не планируют останавливаться.
Так, цена бочки WTI в Нью-Йорке 27 июня снова превысила психологически важную отметку $70 долларов, а Brent вплотную приблизилась к $77. По итогам торгов 26 июня котировки августовских фьючерсов на техасскую светлую нефть повысились на 2,45 доллара, составив 70,53 доллара за баррель — впервые с 25 мая 2018 года. В Лондоне стоимость августовских контрактов на Brent выросла на 1,58 доллара, до 76,31 доллара.
Как отмечают эксперты, такой ценовой разворот мог стать следствием реакции рынка на заявление американского Госдепартамента. Вашингтон вновь решил указать остальным странам, где их место, и потребовал полностью прекратить импорт нефти из Ирана.
Администрация Дональда Трампа ведёт переговоры с КНР, Индией и Турцией по поводу поставок иранской нефти. Им было рекомендовано сократить поставки до нуля к 4 ноября. Но действия постоянно меняющейся администрации американского лидера на этот раз вышли боком. Стоимость нефти эталонных марок моментально подскочила до новых границ. Америка, недовольная высокими ценами на чёрное золото и лоббирующая интересы сланцевиков, сама же способствовала их росту.
Подвел Трампа и доклад Американского института нефти (API), согласно которому запасы чёрного золота в США за прошедшую неделю сильно снизились. По данным API, запасы нефти сократились на 9,2 млн баррелей при том, что аналитики ожидали сокращения на 2,6 млн. Это было самым крупным снижением за последние два года. А рынку в итоге пришлось реагировать на эти данные. Но несмотря на то, что статистика обладает потенциалом влияния на котировки, стоимость нефти преимущественно продолжит определяться настроениями трейдеров после прошедшего заседания ОПЕК+. А на текущем этапе эти настроения пока что не располагают к продажам.
Однако не следует радоваться просчёту Вашингтона. На сей раз вполне возможно, что имеет место быть довольно хитрая и тонкая тактика. Если Америка поставитсклонит Иран на колени и наложит на исламскую республику санкции, ограничив поставки, то кому-то всё-таки придётся заменить Тегеран. И вот тут США вполне могут снова заявить о себе.
Между тем министр энергетики РФ Александр Новак заявил, что рынок углеводородов уже учёл решения, принятые в Вене странами-участницами ОПЕК+, а также баланс спроса и предложения.
Однако в настоящее время, как мы видим, рост цен на углеводороды не может помочь ни валютному, ни фондовому рынку. О каком-то явном восстановлении речи не идёт. Наоборот, рубль слабеет по отношению к основным мировым валютам. Вообще складывается такое впечатление, что российский фондовый рынок становится окончательно безыдейным. Ведь даже несмотря на значимые дивидендные выплаты, речи о поддержке котировок отечественных компаний не идёт.
Американские санкции, а также увеличившийся отток средств нерезидентов лишают нашу экономику свободной валютной ликвидности. Поэтому курс рубля падает даже при стремительно дорожающей нефти.
Напомним, что ОПЕК и ряд не входящих в картель государств ещё в конце 2016 года договорились сократить добычу чёрного золота на 1,8 млн баррелей. Сделка пролонгировалась за это время дважды. 23 июня 2018 года все участники ОПЕК+ пришли к соглашению, что объём добычи нужно увеличить на 1 млн баррелей в сутки. Ранее предполагалось, что увеличение добычи составит 600–700 тыс. баррелей, однако реальный объём оказался выше. Москва взяла на себя обязательства нарастить добычу на 200 тыс. баррелей.
Поскольку участники рынка в принципе положительно оценили прошедшее заседание ОПЕК+ в Вене, что не позволило обрушить цены на сырье, то, учитывая сложившуюся ситуацию динамики цен на нефть, чёрное золото будет торговаться в положительной зоне как минимум до середины июля. Дальнейшее настроение инвесторов будут определять объемы добычи со стороны Саудовской Аравии с целью стабилизации цен, а также активность добычи и данные о запасах сырой нефти со стороны США.
Несмотря на решение ОПЕК, на рынке всё равно существует дефицит нефти. Сегодня спрос на нефть достаточно устойчивый, а вот предложение сократилось в связи с действующим соглашением. Увеличение добычи, о котором договорились члены ОПЕК и остальные участники соглашения, очень маленькое, поэтому не изменит существенно баланс спроса и предложения. Договоренности ОПЕК+ действуют. По итогам каждого месяца ОПЕК публикует отчет, в котором указывает, как страны выполняют условия соглашения. В среднесрочной перспективе стабильность на рынке нефти сохранится, цены проявят устойчивость. Мы предполагаем, что в ближайшие месяцы цена на нефть марки Brent останется в диапазоне $75–80 за баррель.
Стоимость нефти марки Brent сильно выросла, преодолев сопротивление $76 за баррель. Активность покупателей была обусловлена опасениям приостановки экспорта нефти из Ирана, а также перебоями поставок углеводородов из Ливии. США продолжают настаивать на полном сокращении поставок из Ирана. При этом администрация американского президента не стесняется прибегать к прямым угрозам. Участники рынка усомнились в способности стран ОПЕК+ быстро увеличить поставки для того, чтобы компенсировать потенциальный дефицит сырья на мировом рынке. Сообщается, что Саудовская Аравия, начиная с следующего месяца, увеличит добычу нефти до рекордного уровня. Речь может пойти об историческом максимуме в 11 млн баррелей в день, что выше предыдущего максимум в 10,72 млн баррелей в сутки. Дополнительную поддержку ценам на нефть могло оказать временное закрытие Syncrude, одного из основных месторождений в Канаде.
На этот раз поводом для роста цен стали требования прекратить закупки иранской нефти, предъявленные США к ряду государств. В мае Трамп вышел из ядерной сделки с Ираном, и уже тогда было ясно, что это грозит новыми санкциями. Однако пока трудно говорить с уверенностью о том, насколько широкими окажутся санкции, и как они повлияют на глобальное предложение нефти. В ядерной сделке с Ираном наряду с США участвуют Россия, Китай, ряд европейских государств — и на этот раз даже европейские партнеры не поддержали позицию Трампа. Так что у Ирана есть шансы сохранить поставки на европейский и азиатский рынки, хотя США и грозят ввести санкции не только против Ирана, но и против тех, кто не выполнит требование о прекращении закупок иранской нефти. Дополнительно рост цен был простимулирован свежей статистикой от Американского института нефти. Также на котировки повлияла неопределенность в части поставок нефти из Канады и Ливии. Что касается ОПЕК, то этот фактор сейчас играет, скорее, против нефти: участники сделки ОПЕК+ договорились несколько увеличить добычу, кроме того, дальнейшая судьба сделки, сроки которой истекут к 2019 году, по-прежнему под вопросом. Колебания запасов нефти в США происходят постоянно, вместе с ними колеблются и котировки, однако в текущих условиях данный фактор вряд ли может задать на рынке устойчивый тренд. Гораздо важнее, чем в итоге обернутся попытки ввести санкции против Ирана, и какова будет политика ОПЕК. Именно эти обстоятельства будут определять котировки в среднесрочной перспективе, и чёткой ясности с ними пока нет: возможен как заметный рост нефти, так и ее существенное снижение.
Цены на нефть позитивно отреагировали на требование Госдепартамента США к своим союзникам сократить до минимумов покупки иранской нефти к ноябрю в соответствии с положением санкций. В том случае, если компании по каким-либо причинам проигнорируют призыв Вашингтона, им будут грозить ответные меры со стороны американского правительства. Дополнительным поводом для оптимизма в отношении цен служит падение запасов сырой нефти в США. Сегодня выйдут свежие данные от Минэнерго США, и для поддержания заинтересованности инвесторов в покупках они должны оказаться, как минимум, не хуже. Иначе цены вполне могут направиться «на юг» тестировать отметку в 75 долларов за баррель.
Драйвером роста послужила возросшая активность крупных участников на фоне опасений, связанных с Ираном. Трамп настаивает на том, чтобы остальные страны прекратили импортировать иранскую нефть к 4 ноябрю текущего года, иначе они подвергнуться санкциям со стороны США. Но многие участники рынка понимают, что так быстро сократить объемы поставки нефти на мировой рынок с Ирана за столь короткий срок кажется задачей трудновыполнимой. Учитывая, что Иран ежедневно экспортировал 2,8 млн баррелей нефти. Поэтому многие участники обеспокоены тем, что странам ОПЕК не удастся быстро нарастить добычу нефти, чтобы компенсировать недостачу со стороны исламского государства. Чтобы как-то стабилизировать цены и не допустить перегрева рынка Саудовская Аравия должна резко увеличить добычу нефти и обеспечить стабильный экспорт нефти на рынок. Уже с июля в планах Саудовской Аравии — увеличить добычу до 10,8 млн баррелей. Хочу отметить, что это будет рекордная добыча нефти с конца 2016 года.
